Dow fällt um 537 Punkte, steigende Ölpreise erschüttern KI-getriebene Rallye

US-Aktien fielen am Freitag deutlich, da die Renditen von US-Staatsanleihen stiegen, die Ölpreise stark anzogen und die Begeisterung für KI-Aktien nachließ, wodurch die Märkte nach wochenlangen Rekordgewinnen unter Druck gerieten.

Der Dow Jones Industrial Average fiel um rund 537 Punkte bzw. etwa 1,1%, während der S&P 500 ungefähr 1,2% verlor.

Der Nasdaq Composite gab um etwa 1,5% nach, da Technologie- und Halbleiterwerte den breiteren Markt nach unten zogen.

Die Verkaufswelle folgte auf eine weitere starke Sitzung am Donnerstag, als der Dow die Marke von 50.000 zurückeroberte und der S&P 500 zum ersten Mal über 7.500 schloss.

Investoren flüchteten in sicherere Anlagen, da Treasury-Renditen deutlich zulegten vor dem Hintergrund erneuter Sorgen, dass die Inflation aufgrund steigender globaler Energiepreise im Zusammenhang mit dem Nahostkonflikt länger als erwartet erhöht bleiben könnte.

Die Rendite der maßgeblichen 10-jährigen US-Staatsanleihe stieg auf den höchsten Stand seit Mai 2025, während die Rendite der 30-jährigen Staatsanleihe über 5,1% kletterte.

Halbleiter- und KI-Aktien führen Verluste an

Technologie- und Halbleiteraktien, die einen Großteil der diesjährigen Rally angeführt haben, standen am Freitag unter starkem Verkaufsdruck, da Anleger nach erheblichen jüngsten Gewinnen Gewinne mitnahmen.

Die Aktien von Intel fielen um etwa 5%, während Advanced Micro Devices und Micron Technology jeweils um rund 3% bzw. 4% nachgaben.

Nvidia gab um etwa 2% nach, was die Schwäche im gesamten Halbleitersektor weiter fortsetzte.

Cerebras Systems, das bei seinem Nasdaq-Debüt am Donnerstag um 68% zulegte, verlor rund 4%, als das Momentum bei KI-Aktien abkühlte.

Microsoft war eine der wenigen großen Technologieaktien, die am Freitag zulegten, nachdem Milliardär Bill Ackman offenlegte, dass Pershing Square eine Position in dem Unternehmen aufgebaut hat.

Ölpreise und Inflationsängste belasten die Märkte

Die Energiemärkte blieben im Fokus, als die Ölpreise nach verschärfter Rhetorik im Zusammenhang mit dem anhaltenden Konflikt rund um den Iran stark anstiegen.

US-West Texas Intermediate (WTI) stieg um rund 3% auf etwa 104 US-Dollar pro Barrel, während Brent auf ungefähr 108 US-Dollar kletterte.

Die Rohölpreise beschleunigten sich, nachdem Präsident Donald Trump sagte, er werde „nicht viel geduldiger sein“ mit Iran und ergänzte, „sie sollten einen Deal machen.“

Äußerungen des iranischen Außenministers Abbas Araqchi schürten ebenfalls Zweifel an der Stabilität der fragilen Waffenruhe in der Region und reduzierten die Zuversicht, dass die Schifffahrt durch die Straße von Hormus bald normalisiert wird.

Der erneute Anstieg der Energiepreise verstärkte die Befürchtungen, dass Inflationsdruck sich breiter über die Weltwirtschaft ausbreiten könnte.

Laut dem FedWatch-Tool der CME Group ist die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Federal Reserve um 25 Basispunkte im Dezember in der vergangenen Woche deutlich gestiegen.

Trump-Xi-Gipfel enttäuscht Anleger

Die Anlegerstimmung wurde außerdem durch die Enttäuschung über den Abschluss des Gipfels zwischen Präsident Trump und dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping belastet.

Die Märkte hatten gehofft, dass die hochrangigen Gespräche klarere Fortschritte bei Handel, Zöllen, Halbleiterpolitik und dem Iran-Konflikt bringen würden.

Obwohl beide Seiten Berichten zufolge zustimmten, dass die Straße von Hormus offen bleiben sollte, werteten Anleger den Gipfel als ohne größere Durchbrüche.

Boeing-Aktien fielen am Freitag um weitere 3%, nachdem sie in der vorherigen Sitzung nahezu 5% verloren hatten.

Die Anleger reagierten negativ, nachdem Trump angekündigt hatte, China habe zugestimmt, 200 Boeing-Flugzeuge zu kaufen – nur leicht über den bisherigen Erwartungen.