Silber unter Druck: Steigende US-Renditen schwächen Edelmetalle

Der Silberpreis (XAG/USD) fiel um 0,7 % auf rund $75,20 während der frühen europäischen Handelssitzung am Donnerstag und zog sich zurück, nachdem er zuvor nicht in der Lage war, seine Erholung über die Marke von $76,60 auszubauen.

Das weiße Metall geriet unter Druck, als die Renditen von US-Staatsanleihen nach einer deutlichen Korrektur am Mittwoch wieder anstiegen.

Die Rendite der Benchmark-10-jährigen US-Staatsanleihe stieg um 0,3 % auf rund 4,6 %, blieb allerdings unter dem mehrjährigen Hoch von 4,69 % vom Dienstag.

Renditen erholen sich nach Trumps Iran-Äußerungen

Die Renditen von US-Staatsanleihen hatten sich zuvor nach Äußerungen des US-Präsidenten Donald Trump abgeschwächt, die darauf hindeuteten, dass Washington in den Endphasen der Finalisierung eines Abkommens mit dem Iran sei.

Die Renditen waren in den vergangenen zwei Wochen gestiegen, da Händler ihre Wetten erhöhten, dass die Federal Reserve später in diesem Jahr die Zinsen anheben könnte.

Die Erwartungen wurden durch erhöhte Ölpreise angetrieben, die im Zusammenhang mit Sorgen über eine Schließung der Straße von Hormus standen.

Laut dem CME-FedWatch-Tool liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve in diesem Jahr mindestens eine Zinserhöhung vornimmt, derzeit bei 51 %.

Die Verschiebung markiert eine deutliche Umkehr gegenüber den früheren Markterwartungen, als Händler noch mit zwei Zinssenkungen rechneten, bevor der Konflikt im Nahen Osten begann.

Höhere Staatsanleiherenditen verringern im Allgemeinen die Attraktivität von renditelosen Anlagen wie Silber, da Anleger in Phasen steigender Renditen tendenziell zinstragende Instrumente bevorzugen.

Inflationsausblick stützt Renditeerwartungen

Die Aussichten für die US-Anleiherenditen dürften robust bleiben, sofern die Inflation in den Vereinigten Staaten nicht Anzeichen einer Abkühlung zeigt.

Marktteilnehmer verfolgen die Inflationserwartungen weiterhin genau, da anhaltender Preisdruck die Argumente für eine straffere Geldpolitik untermauern könnte.

Ein anhaltender Anstieg der Renditen könnte weiterhin Druck auf die Edelmetalle, einschließlich Silber, ausüben.

Technische Aussichten für Silber bleiben schwach

Silber notierte zum Zeitpunkt der Berichterstellung bei rund $75,22 und behielt eine kurzfristig bärische Perspektive bei.

Das Metall notiert weiterhin unter dem 20-Tage-Exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) bei $77,84.

Auch die Kursentwicklung liegt unter der aufwärts geneigten Begrenzung einer aufsteigenden Dreiecksformation, die nun nahe $78,31 als Widerstand fungiert.

Der Bruch unter das Trendstützniveau deutet auf eine mögliche Korrekturphase innerhalb des breiteren Aufwärtstrends hin.

Gleichzeitig bewegte sich der Relative-Stärke-Index (RSI-14) um 46 und signalisiert damit neutral bis leicht schwache Momentum-Bedingungen.

Das Niveau deutet darauf hin, dass der Abwärtsdruck intakt bleibt, obwohl der Markt noch nicht in überverkaufte Bereiche eingetreten ist.

Wichtige Marken für den Silberpreis

Auf der Oberseite wird unmittelbarer Widerstand nahe dem 20-Tage-EMA um $77,84 gesehen, der Erholungsversuche weiter begrenzt.

Darüber hinaus liegt die nächste wichtige Widerstandsmarke beim Hoch vom 15. Mai bei $83,88.

Auf der Unterseite könnte Silber in Richtung $70 fallen, wenn es nicht gelingt, die aufwärts geneigte Trendlinie der aufsteigenden Dreiecksformation zurückzuerobern.

Ein anhaltender Rutsch unter $70,00 könnte das Metall anfällig für weitere Schwäche in Richtung des Tiefs vom 26. März bei $66,71 machen.