Salesforce-Aktie vor Quartalszahlen: Was ist zu erwarten?

Die Aktien von Salesforce CRM stiegen um 2 % im Vorfeld des Ergebnisberichts des Unternehmens für das erste Quartal am Mittwochnachmittag.

Investoren suchen nach Anzeichen dafür, dass der Softwarekonzern das Wachstum stabilisieren kann und die wachsenden Bedenken hinsichtlich der Frage adressiert, wie Künstliche Intelligenz die Enterprise-Softwarebranche umgestalten könnte.

Die Aktie ist im vergangenen Jahr um rund 34 % gefallen, während der breitere S&P 500 etwa 29 % zugelegt hat, was die zunehmende Skepsis der Anleger gegenüber traditionellen Software-Geschäftsmodellen widerspiegelt, die durch KI-gestützte Tools und Automatisierung bedroht werden.

Die Wall Street erwartet, dass Salesforce bereinigte Gewinn je Aktie (EPS) von ungefähr $3,11 bis $3,13 für das Quartal meldet, gegenüber $2,58 ein Jahr zuvor.

Der Umsatz wird auf rund $11,05 Milliarden bis $11,1 Milliarden prognostiziert, was einem jährlichen Wachstum von etwa 12 % entspricht.

Optionshändler bereiten sich ebenfalls auf Volatilität vor.

Nach jüngsten Optionspreisen, die von Investopedia zitiert werden, wird erwartet, dass sich der Salesforce-Kurs nach den Zahlen um etwa 8 % in beide Richtungen bewegt.

KI-bedingte Disruptionssorgen belasten den Softwaresektor

Die Anlegerbedenken in Bezug auf Salesforce haben sich verschärft, da KI-gesteuerte Softwareagenten zunehmend traditionelle nutzerbasierte Preismodelle bedrohen, die lange Zeit die Profitabilität der Softwarebranche getragen haben.

Salesforce hat einen großen Teil seines Geschäfts rund um Customer-Relationship-Management-Software aufgebaut, die pro Nutzer verkauft wird — ein Modell, das Analysten zufolge Bruttomargen von etwa 75 % aufweist.

Der rasante Aufstieg von KI-Agenten, die Workflows automatisieren und maßgeschneiderte Softwarelösungen erzeugen können, hat jedoch Befürchtungen geweckt, dass Unternehmen langfristig weniger auf traditionelle Unternehmenssoftware-Abonnements angewiesen sein könnten.

Das Thema erhielt Anfang dieses Monats zusätzliche Aufmerksamkeit, nachdem Palantir Technologies während seiner Gewinnkonferenz erklärte, dass es seine eigene CRM-Software durch eine maßgeschneiderte Lösung ersetzt habe.

Analysten der Bank of America nahmen kürzlich die Coverage von Salesforce mit einer Underweight-Einstufung und einem Kursziel von $160 wieder auf.

Die Brokerage schrieb, man erwarte „einen strukturellen Reset, angetrieben durch den KI-Übergang“, der ein langsameres Kundenwachstum, begrenzte Upselling-Möglichkeiten und einen „enttäuschenden“ Weg zur Monetarisierung von KI-Angeboten beinhalten könnte.

Agentforce wird zentraler Bestandteil der Salesforce-Strategie

Salesforce versucht, diesen Bedenken durch den Ausbau seiner eigenen KI-Plattform unter der Marke Agentforce entgegenzuwirken.

Im Gegensatz zum traditionellen Pro-Nutzer-Preismodell von Salesforce berechnet Agentforce Kunden auf Basis des Serviceverbrauchs.

Das Unternehmen hat die Agentforce-Preisgestaltung bereits mehrfach angepasst, während es nach einer nachhaltigen Monetarisierungsstrategie sucht.

Trotz der allgemeinen Sorgen zeigt Salesforce frühe Anzeichen für Traktion bei KI-bezogenen Produkten.

Ende des vierten Quartals berichtete das Unternehmen von ungefähr $800 million an annual recurring revenue im Zusammenhang mit Agentforce und verwandten Angeboten, gegenüber $440 million neun Monate zuvor.

Obwohl das im Vergleich zum erwarteten Umsatz von Salesforce für das Geschäftsjahr 2027 von etwa $46 billion noch relativ klein ist, beobachten Investoren genau, ob das Unternehmen die Einführung seiner KI-Dienste beschleunigen kann.

Analysten uneinig vor den Quartalszahlen

Das Analystenbild zu Salesforce bleibt trotz der jüngsten Schwäche der Aktie gemischt.

Die Deutsche Bank hielt eine Buy-Einstufung mit einem Kursziel von $255 und schrieb, die Sorgen über KI-Disruptionen könnten unterschätzen, wie sich Softwarefirmen im Laufe der Zeit anpassen können.

Die Bank prognostizierte einen „saisonal langsamen, aber stetigen Start“ ins Jahr und argumentierte, dass die KI-Bedenken „die Chance für Softwareunternehmen, sich an neue Paradigmen anzupassen, sowie den zeitlichen Rahmen, in dem eine Disruption stattfinden könnte, unterschätzen“.

Nach Daten von Visible Alpha bewerten derzeit 14 von 20 Analysten die Salesforce-Aktien mit Buy, während fünf eine neutrale Einschätzung haben und einer Sell empfiehlt.

Das durchschnittliche Analystenkursziel von $262 signalisiert erhebliches Aufwärtspotenzial gegenüber dem aktuellen Kurs, falls Salesforce die Investoren davon überzeugen kann, dass seine KI-Übergangsstrategie an Fahrt gewinnt.