Silberpreis: Kann XAG/USD die Erholung trotz Iran-Ängsten halten?

Silber erholte sich am Donnerstag, nachdem es auf ein 11-Wochen-Tief gefallen war, da die Nachfrage nach sicheren Anlagen und Industriekäufe dem Metall halfen, Boden gutzumachen, obwohl Anleger angesichts zunehmender Spannungen im Nahen Osten und des US-Zinsausblicks vorsichtig blieben.

Der Silberpreis, oder XAG/USD, notierte während der asiatischen Handelszeit bei rund $64,00 pro Feinunze und erholte sich damit von einem Intraday-Tief von $61,50.

Die Erholung folgte auf zwei Verlusttage in Folge und spiegelte die ungewöhnliche Stellung des Metalls auf den globalen Märkten wider: Silber ist sowohl ein defensiver Vermögenswert in Stressphasen als auch ein wichtiger Rohstoff für Branchen wie Elektronik, Solarmodule und Elektrofahrzeuge.

Die Erholung blieb jedoch fragil.

Eine neue Runde US-Luftangriffe im Iran hat das Risiko eines längeren Konflikts im Nahen Osten erhöht, die Märkte verunsichert und die Befürchtung verstärkt, dass höhere Energiepreise die Inflation länger auf einem erhöhten Niveau halten könnten.

Silber findet nach starkem Rückgang Unterstützung

Die Aufwärtsbewegung erfolgte, nachdem ein starker Rückgang die Preise auf Niveaus gedrückt hatte, die einige Händler zur Eindeckung von Shorts und andere zum Wiederaufbau von Positionen veranlassten.

Anders als Gold erhält Silber häufig Unterstützung von zwei Seiten des Marktes.

Es kann von der Nachfrage nach sicheren Anlagen profitieren, wenn geopolitische Risiken zunehmen, während seine industrielle Verwendung eine zusätzliche Verbindung zu Erwartungen für die Fertigung und die Nachfrage nach sauberer Energie schafft.

Diese Doppelfunktion trug dazu bei, die Preise nach dem Absturz auf $61,50 zu stabilisieren.

Dennoch erschienen die Aufwärtschancen begrenzt, da Anleger abwägen, ob geopolitische Risiken die Nachfrage nach defensiven Anlagen erhöhen oder stattdessen den Inflationsdruck so weit verschärfen, dass die Zentralbanken länger eine restriktive Geldpolitik verfolgen.

Ein stärkerer Zinsausblick kann Silber schaden, da das Metall keine Rendite bietet.

Wenn Anleihenrenditen steigen, sind Anleger oft weniger bereit, Edelmetalle zu halten, sofern das Risikoumfeld nicht schwerwiegend genug ist, um eine defensive Positionierung zu rechtfertigen.

Iran-Konflikt hält Märkte in Alarmbereitschaft

Geopolitische Sorgen blieben treibende Kraft hinter der Bewegung, nachdem das US Central Command bestätigt hatte, dass die USA am Mittwoch Luftangriffe im Iran begonnen hatten.

Washington bezeichnete die Aktion als Reaktion auf anhaltende Aggression, nachdem ein amerikanischer Hubschrauber Berichten zufolge abgeschossen worden war, was iranische Vergeltungsmaßnahmen gegen US-Militäranlagen in Bahrain, Jordanien und Kuwait auslöste.

Präsident Donald Trump warnte, Iran werde „sehr hart“ getroffen, falls ein Zwischenfrieden nicht abgeschlossen werde, und warf Teheran vor, Gespräche absichtlich zu verzögern.

Iranische Offizielle erklärten, sie würden nicht nachgeben, was die Sorge verstärkte, dass sich der Konflikt ausweiten könnte.

Für Rohstoffe besteht das Hauptrisiko in den Energiepreisen. Jede andauernde Störung im Nahen Osten könnte die Ölpreise in die Höhe treiben, was Transport- und Produktionskosten verteuert und die Inflationsaussichten verschärft.

Diese Aussicht hält Händler vorsichtig, auch wenn die Nachfrage nach sicheren Anlagen den Edelmetallen Unterstützung bietet.

Ausblick auf die Fed hängt von neuen Daten ab

Der Inflationshintergrund hat sich für die Märkte verschärft, nachdem die US-Verbraucherpreise im Mai mit der schnellsten Rate seit mehr als drei Jahren gestiegen sind.

Der Anstieg wurde weitgehend durch höhere Energiekosten im Zusammenhang mit dem Nahostkonflikt getrieben, wobei die Daten allerdings weitgehend den Erwartungen entsprachen.

Die Märkte warten nun auf den Erzeugerpreisindex für Mai und die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, die beide die Erwartungen an den nächsten geldpolitischen Schritt der Federal Reserve prägen könnten.

Händler haben einige Zinserhöhungs-Erwartungen moderat zurückgenommen, doch eine Anhebung um 0,25 Prozentpunkte bis Dezember bleibt voll eingepreist.

Damit steht Silber zwischen zwei Kräften: geopolitischem Stress, der die Nachfrage nach sicheren Anlagen stützt, und einem länger erhöhten Zinsausblick, der die Attraktivität renditeloser Anlagen begrenzt.

Vorläufig deutet Silbers Erholung darauf hin, dass Käufer bereit sind, niedrigere Niveaus zu verteidigen; die nächste Bewegung könnte jedoch davon abhängen, ob US-Inflationsdaten die Argumente für eine straffere Fed-Politik untermauern oder den Edelmetallen Raum geben, ihre Erholung auszudehnen.