Rohstoff-Update: Gold erholt sich; Öl fällt 3% wegen Hoffnungen auf US‑Iran-Abkommen

Die Goldpreise an der COMEX erholten sich am Freitag um mehr als 2%, nachdem sie zuvor in der Woche auf ein Siebenmonatstief abgesackt waren. 

Die Ölpreise fielen um nahezu 3%, da der Markt auf ein bevorstehendes Friedensabkommen zwischen den USA und Iran hoffte, das Lieferungen aus der Straße von Hormus freimachen könnte. 

Unter den Basismetallen stieg der Dreimonats‑Kupferkontrakt an der London Metal Exchange um 1,1% auf $13.637.47 pro Tonne, während der Aluminiumkontrakt bei $3,522.15 pro Tonne lag, ein Plus von 0,2% gegenüber dem vorherigen Schluss. 

Für den Ölmarkt und auch für die Basismetallmärkte werden laut Analysten der Commerzbank AG die chinesischen Produktionsdaten für Mai nächste Woche von Interesse sein.

Es wird erwartet, dass die Metallproduktion weiter expandiert, insbesondere bei der Aluminiumproduktion.

Die erste Veröffentlichung wird diesen Trend hervorheben, wobei die Aluminiumproduktion unter den wichtigen Metallen den stärksten Anstieg zeigen dürfte.

„Ein neuer Produktionsrekord könnte dem jüngst ins Stocken geratenen Preisaufschwung am Aluminiummarkt einen weiteren Schlag versetzen“, sagte Barbara Lambrecht, Rohstoffanalystin bei der Commerzbank. 

Gold erholt sich, steht aber vor Wochenverlust

Gold war am Freitag auf dem Weg zu einem zweiten wöchentlichen Rückgang in Folge, da die Erwartungen höherer Zinsen das nicht verzinsliche Metall vor der Fed‑Sitzung in der kommenden Woche belasteten.

Zum Zeitpunkt der Niederschrift lag der COMEX‑Goldkontrakt bei $4,201.22 pro Unze, ein Plus von 2,1%, während Silber bei $66.490 pro Unze stand, ein Plus von 3,9%.

Die Ölpreise gaben um mehr als 2% nach, nachdem eine westliche Quelle Reuters mitteilte, dass ein Memorandum zwischen den Vereinigten Staaten und Iran zur Beendigung des Golfkriegs bereits am Sonntag unterzeichnet werden könnte, wobei Genf als wahrscheinlicher Ort genannt wurde. 

Gold steht seit Beginn des Konflikts Ende Februar unter Druck, da ölgetriebene Inflation Befürchtungen schürte, dass die Zentralbanken die Zinsen hoch halten würden.

Während Anleger Gold oft als Inflationsschutz betrachten, mindert ein höheres Zinsniveau typischerweise seine Attraktivität.

Händler preisen derzeit laut dem FedWatch‑Tool der CME Group eine 58%ige Wahrscheinlichkeit für eine US‑Zinserhöhung bis Dezember ein. 

Daten dieser Woche zeigten, dass die US‑Erzeugerpreise im Mai stärker als erwartet stiegen, während die Verbraucherinflation über 4% sprang, was die Argumente für eine straffere Geldpolitik verstärkte.

Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf die Fed‑Sitzung am 16.–17. Juni, die erste unter dem Vorsitz von Kevin Warsh, bei der die Märkte erwarten, dass die Zinsen unverändert bleiben.

Unterdessen hob Rolex die weltweiten Preise seiner Golduhren in diesem Monat im Durchschnitt um 5% an, ein seltener zweiter jährlicher Anstieg in wichtigen Märkten wie Großbritannien, Hongkong und den Vereinigten Staaten, wie Luxus‑Forschungsplattformen und Händler berichteten.

Öl gibt nach

Die Ölpreise fielen am Freitag deutlich, da die Investoren hofften, ein Abkommen zur Beendigung des US–Iran‑Kriegs stehe kurz bevor, obwohl Washington und Teheran widersprüchliche Angaben zum Inhalt eines Entwurfs machten.

Der Preis für West Texas Intermediate lag zuletzt bei $85.39 pro Barrel, ein Rückgang von 2,8%, während Brent 2,7% tiefer bei $87.98 pro Barrel notierte.

Rohöl fiel im Tief der Sitzung um etwa 5%, nachdem Präsident Donald Trump am Donnerstag gesagt hatte, die USA hätten „eine großartige Beilegung des Kriegs mit Iran“ erzielt, die innerhalb von Tagen unterzeichnet werden könnte. 

Die Preise erholten sich später etwas, nachdem Trump die von iranischen Medien veröffentlichten Bedingungen zurückgewiesen hatte und darauf bestand, sie hätten „nichts mit dem zu tun“, was schriftlich vereinbart worden sei.

Er beschuldigte Teheran, in böser Absicht zu verhandeln, nannte die Iraner „sehr unehrenhafte Menschen im Umgang“ und warnte in einem Beitrag auf Truth Social: „Sie sollten sich besser zusammenreißen, und SCHNELL!“

Irans staatliche Nachrichtenagentur Mehrs veröffentlichte ein 14‑Punkte‑Dokument, in dem behauptet wurde, die USA hätten zugestimmt, Truppen rund um Iran abzuziehen, die Seeblockade innerhalb von 30 Tagen aufzuheben und 300 Milliarden Dollar an Wiederaufbaumitteln bereitzustellen. 

Im Gegenzug würde Iran die Straße von Hormus unter von Teheran festgelegten Regelungen wieder öffnen.

Trotz der zugespitzten Rhetorik blieben die Ölpreise nach Einschätzung von Analysten relativ gedämpft.

BMO Capital Markets wies darauf hin, dass alternative Schifffahrtsrouten um die Straße herum, fortgesetzte diplomatische Bemühungen und schwächere chinesische Rohölimporte dazu beigetragen hätten, geopolitische Risiken auszugleichen. 

Citi teilte diese Einschätzung und hob hervor, dass Chinas geringere Nachfrage die Befürchtungen eines Bieterwettbewerbs um Lieferungen gemildert habe.

Die Bank schätzte, China könne Importe in der Größenordnung von 8,7 Millionen Barrel pro Tag aufrechterhalten, ohne die Bestände wesentlich zu verringern, was darauf hindeutet, dass die Nachfrage aus Asien kurzfristig keinen großen Preisschub bringen dürfte.

Die Kombination aus diplomatischer Unsicherheit, gedämpfter chinesischer Nachfrage und alternativen Lieferkanälen hat verhindert, dass die Ölmärkte trotz der anhaltenden Feindseligkeiten zwischen Washington und Teheran stark ansteigen.