Nikkei fällt, asiatische Märkte ächzen unter Fed-Schock und Öl-Erholung

Asiatische Märkte verloren einen Teil der Montags-Erleichterung, als Anleger neue Risiken zum Handeln entdeckten.

Eine vorübergehende US-Sanktionsausnahme im Zusammenhang mit Iran half, das Öl nach einem starken Rückgang zu stabilisieren, beseitigte jedoch nicht die größere Sorge, die derzeit Anlagen über Sektoren hinweg bewegt: eine Federal Reserve, die sich möglicherweise auf erneute Straffungen vorbereitet.

Aktien gaben in großen Teilen Asiens nach, der Dollar hielt sich nahe einem Einjahreshoch und der Yen blieb nahe Niveaus, die Tokio auf Alarmstufe halten.

Die Botschaft der Märkte war ein deutlicher Rückschritt von der Vorstellung, Geopolitik allein sei die Hauptbedrohung für die Risikobereitschaft gewesen.

Fed-Neubewertung verunsichert asiatisches Risiko

Der breiteste MSCI-Index für Asien-Pazifik-Aktien außerhalb Japans fiel um 0,5 %, während die S&P-500-Futures nach einer schwächeren Wall-Street-Session leicht nachgaben.

Der Nasdaq war über Nacht um 1,3 % gefallen, da Megacap-Tech-Titel unter Druck gerieten, was darauf hindeutet, dass der KI-getriebene Trade nach einer starken Rallye stärker geprüft wird.

Die Rotation zeigte sich in der gesamten Region. Japans Nikkei fiel um 0,6 %, obwohl eine private Umfrage zeigte, dass die Fabriktätigkeit im Juni robust blieb.

Südkoreas Kospi schwankte zwischen Gewinnen und Verlusten, bevor er etwa 2 % tiefer handelte, während der taiwanesische Markt höher eröffnete und ein neues Rekordhoch erreichte.

Strategen sagten, die Führungsaktien würden weniger eng gefasst, da Anleger sich von den bisherigen Marktführern abwenden und nach stabileren Cashflow-Titeln suchen.

Öl-Erholung rückt Inflation wieder in den Blick

Brent-Öl stieg um 0,2 % auf etwa 78 $ pro Barrel und holte damit etwas auf, nachdem es in der vorangegangenen Sitzung mehr als 3 % tiefer geschlossen hatte.

Versorgungsängste ließen nach, nachdem Washington Fortschritte in den Gesprächen mit Teheran signalisierte und Beamte erklärten, die Straße von Hormus bleibe offen.

Dennoch verkompliziert die Sanktionsausnahme das Bild. Mehr iranisches Angebot könnte die Energiemärkte beruhigen, doch die Erholung des Rohöls zeigt, dass Händler nicht bereit sind, die Risikoprämie für den Mittleren Osten vollständig abzuschaffen.

Das ist für Zentralbanken relevant, weil Öl wieder in die Inflationserwartungen einfließt.

Japans Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe stieg im Juni auf 54,9, gestützt durch das schnellste Wachstum der Auftragseingänge seit mehr als vier Jahren.

Die Stärke war ermutigend, doch steigende Kraftstoff- und Rohstoffkosten zeigten auch, warum Anleger die Energiepreise genau beobachten.

Dollarstärke setzt Entscheidungsträger unter Druck

Der Dollarindex notierte nahe 101,04, in der Nähe seines höchsten Standes seit Mai letzten Jahres, da Händler einen deutlich restriktiveren Fed-Kurs einpreisten.

CME FedWatch zeigte, dass die Märkte eine 54%ige Wahrscheinlichkeit für mindestens zwei Zinserhöhungen um jeweils ein Viertelpunkt bis Jahresende einräumen, gegenüber etwa 15 % noch eine Woche zuvor.

Der Yen verhielt sich kaum verändert bei etwa 161,55 pro Dollar und notierte nahe einem Vierjahrzehnttief.

Japans Finanzminister führte Gespräche mit dem US-Finanzminister Scott Bessent, was die offiziellen Sorgen über heftige Währungsbewegungen unterstrich.

Das Pfund notierte stabil bei etwa 1,3247 $, nachdem Premierminister Keir Starmer angekündigt hatte, er werde zurücktreten, was den Weg für einen geordneten Führungswechsel ebnete.

Gold fiel um 0,2 %, während Bitcoin und Ether ebenfalls niedriger handelten, da der stärkere Dollar Druck auf alternative Anlagen ausübte.