Wall-Street-Futures unter Druck: 5 Dinge vor Handelsstart

Die US-Futures gaben vor dem Arbeitsmarktbericht am Donnerstag nach und hinterließen an der Wall Street einen vorsichtigen Ton nach einer schwachen Sitzung der Technologiewerte.

Die Rally, die die Aktien in der ersten Jahreshälfte getragen hat, ist nicht gebrochen, doch Investoren werden selektiver, da Chip-Aktien an Dynamik verlieren und die Federal Reserve weiter datenabhängig bleibt.

Schwächere private Einstellungen und eine kühlere Fabrikaktivität haben einige Ängste vor Zinsanhebungen gemildert, doch Fed-Vorsitzender Kevin Warsh vermied es, den Märkten ein klares Signal für die Juli-Politik zu geben.

Damit richtet sich der Fokus klar auf die Arbeitsmarktdaten (Nonfarm-Payrolls), die entscheiden könnten, ob Dip-Käufer zurückkehren oder Zinsängste erneut die Oberhand gewinnen.

5 Dinge vor Handelsstart an der Wall Street

1. Futures deuten auf einen schwächeren Start hin

Die Dow-Futures neutralisierten frühere Verluste und notierten 23 Punkte höher, oder weniger als 0,1 %. Die S&P 500-Futures gaben 0,05 % nach, während die Nasdaq-100-Futures weiter unter Druck standen und um etwa 0,4 % fielen.

Der Rückgang war nicht stark, zeigte aber, dass Investoren vor dem Bericht zu den Nonfarm-Payrolls für Juni nicht gewillt waren, Risiken einzugehen.

Da die US-Märkte am Freitag wegen des Unabhängigkeitstages geschlossen sind, kommt den Daten vom Donnerstag bei der Positionierung zusätzliche Bedeutung zu.

2. Die Arbeitsmarktdaten werden den Fed-Trade prägen

Der Beschäftigungsbericht ist das Hauptereignis vor der Öffnung. Anleger suchen Hinweise darauf, dass die Einstellungen nachlassen, ohne dass dies auf eine stärkere Abschwächung der Wirtschaft hindeutet.

Eine weichere, aber stabile Zahl könnte den Aktien helfen, indem sie den Druck auf die Fed verringert, die Zinsen erneut anzuheben.

Ein stärkerer Bericht könnte das Gegenteil bewirken und die Befürchtungen wiederbeleben, dass Lohndruck und eine robuste Nachfrage nach Arbeitskräften die Geldpolitik länger straff halten.

3. Schwächere Daten haben einige Zinsängste gedämpft

Die Veröffentlichungen vom Mittwoch gaben den Märkten Anlass, die restriktive Fed-Wette zu hinterfragen.

ADP meldete, dass private Arbeitgeber im Juni 98000 Arbeitsplätze geschaffen haben, nach 122000 im Mai und damit unter den Erwartungen.

Der ISM-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe sank ebenfalls auf 53,3 von 54 und deutet darauf hin, dass die Fabrikaktivität weiterhin expandiert, aber an Tempo verliert.

Die Daten schwächten den Dollar etwas und minderten die Dringlichkeit für einen weiteren sofortigen Zinsschritt.

4. Warsh hält Anleger im Ungewissen

Fed-Vorsitzender Kevin Warsh gab den Händlern auf dem EZB-Forum in Sintra wenig Konkretes.

Er bekräftigte das 2%-Inflationsziel der Fed und verteidigte die Unabhängigkeit der Zentralbank, vermied jedoch klare Hinweise zur Zinsentscheidung im Juli.

Damit bleiben die Märkte von den eingehenden Daten abhängig. Für Aktienanleger bedeutet das, dass Arbeitsmarktdaten und Inflationskennzahlen kurzfristig wichtiger sein werden als Aussagen der Zentralbank.

5. Schwäche im Tech-Sektor bleibt der Druckpunkt

Der vorsichtige Futures-Ton folgt auf eine schwache Handelssitzung am Mittwoch. Der Dow fiel um 0,03 %, der S&P 500 verlor 0,22 % und der Nasdaq Composite gab 0,66 % nach.

Chips- und KI-nahe Titel gerieten unter Druck, wobei Micron Technology und SanDisk zu den schwächeren Namen zählten.

Der KI-Handel bleibt die wichtigste Wachstumsstory des Marktes, aber nach einer starken ersten Jahreshälfte beginnen Händler zu hinterfragen, wie viel Optimismus bereits eingepreist ist.