Gold schwächelt, da Inflationsängste durch höhere Ölpreise die Nachfrage ausgleichen

Spot-Gold und Spot-Silber notierten vor Handelsbeginn am Mittwoch tiefer, da erneute Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und Iran die Rohölpreise ansteigen ließen, den US-Dollar stärkten und die Renditen von Staatsanleihen nach oben trieben, wodurch die traditionelle Attraktivität der Edelmetalle als sicherer Hafen ausgeglichen wurde.

Zum Zeitpunkt der Berichterstattung notierte Spot-Gold nahe $4,074.10 je Unze, ein Minus von 0.75% im Verlauf der Sitzung, während Spot-Silber nahe $58.30 je Unze gehandelt wurde, ein Rückgang von 2.57%.

Früher in der Sitzung hatte Gold zwischen Gewinnen und Verlusten geschwankt.

Spot-Gold stieg kurzzeitig um 0.5% auf $4,125.59 je Unze um 0305 GMT, nachdem es zunächst auf den niedrigsten Stand seit dem 2. Juli gefallen war.

Unterdessen lagen US-Gold-Futures mit Lieferung im August 0.5% tiefer bei $4,136.30.

Oil extends gains after early rally

Die Rohölpreise blieben erhöht, nachdem sie die in der Handelssitzung zuvor erzielten Gewinne ausgeweitet hatten.

Zum Zeitpunkt der Berichterstattung notierte WTI-Rohöl nahe $74.93 je Barrel, während Brent-Rohöl bei $78.73 je Barrel stand.

Bereits am Mittwoch war US-Rohöl zu Handelsbeginn deutlich gestiegen nach neuen geopolitischen Entwicklungen, was wachsende Sorgen über mögliche Störungen der globalen Energieversorgung widerspiegelte.

Die jüngste Bewegung folgte auf Berichte über Angriffe auf drei Handelsschiffe in und um die Straße von Hormus, anschließende US-Militärschläge auf iranische Ziele und Washingtons Entscheidung, Irans Ausnahmeregelung für Ölverkäufe aufzuheben.

Präsident Donald Trump sagte zudem, das Iran‑Abkommen sei beendet, was die Unsicherheit an den Märkten verstärkte.

Trotz der Eskalation blieb die Schifffahrt durch die Straße von Hormus offen, wenngleich die Risiken für den kommerziellen Transit zugenommen haben.

Higher oil and a stronger dollar pressure bullion

Der Anstieg der Ölpreise veränderte die Marktreaktion auf die geopolitische Unsicherheit.

Typischerweise steigern sich bei eskalierenden geopolitischen Spannungen die Käufe von Gold als sicherer Hafen.

Die jüngsten Entwicklungen haben jedoch auch die Inflationserwartungen verstärkt, indem sie die Energiepreise anheben.

Infolgedessen konnte das Edelmetall trotz erhöhter geopolitischer Risiken nur schwer Gewinne halten.

Marktteilnehmer warten außerdem auf die Veröffentlichung des Protokolls der Fed‑Sitzung im Juni später am Tag, um weitere Hinweise darauf zu erhalten, wie die Geldpolitiker die Inflationsrisiken nach dem jüngsten Ölpreissprung bewerten.

Gold trades below key resistance levels

Gold bewegte sich innerhalb einer frühen Spanne von $4,040.10 bis $4,134.90 und blieb damit über der psychologisch wichtigen Marke von $4,000, aber unter der Widerstandszone von $4,162.36 bis $4,214.34, die die vorherige Erholung begrenzte.

Auf der Unterseite wird unmittelbare Unterstützung bei $4,072.40 gesehen, gefolgt von $4,041.65.

Ein Durchbruch unter $4,041.65 könnte Gold weiteren Rückgängen in Richtung $3,942.10 aussetzen, mit einem tieferen Ziel bei $3,886.46.

Auch Silber blieb unter Druck und handelte in einer frühen Spanne von $57.99 bis $61.15.

Das Metall setzte damit die Umkehr dieser Woche fort, nachdem es nicht gelang, den Schwung über der Marke von $61.00 aufrechtzuerhalten.

Das breitere Kursbild deutet darauf hin, dass die Edelmetalle zwischen der steigenden Nachfrage als sicherer Hafen aufgrund geopolitischer Unsicherheit und den gegenläufigen Effekten höherer Ölpreise sowie eines festeren US‑Dollars gefangen bleiben.