Nio-Aktie stürzt trotz Lieferboom ab – was nun?

Der Aktienkurs von Nio fiel unter eine entscheidende Unterstützungszone, da die Nachfrage nach chinesischen Elektrofahrzeug-Aktien nachließ. Er ging in New York auf ein Mehrmonats-Tief von $4,88 zurück und liegt damit trotz starker Auslieferungszahlen 40 % unter dem Jahreshöchststand.

Nios Fahrzeuglieferungen steigen rasant

Nio hat sich als eines der am schnellsten wachsenden chinesischen EV-Unternehmen etabliert, begünstigt durch die Nachfrage nach seinen neu eingeführten Modellen. 

Daten, die letzte Woche veröffentlicht wurden, zeigten, dass die Auslieferungen im Juni um 62,9 % gegenüber dem Vorjahr sprunghaft anstiegen und das Quartalsergebnis auf 107.658 erhöhten. Der Quartalswert lag damit etwa 50 % über dem Vorjahresniveau. 

Nio, die Hauptmarke, lieferte 21.908 Fahrzeuge, während ONVO 11.743 auslieferte. Firefly, die kleinere Marke, lieferte im Monat 6.946 Fahrzeuge. Dieser Anstieg fiel mit der Einführung des NIO WorldModel zusammen, das in über 700.000 Fahrzeugen installiert wurde.

Das ES9-Modell verzeichnete inzwischen mehr als 120.000 Auslieferungen, und das ES9 verkaufte innerhalb von 30 Tagen 10.000 Fahrzeuge – ein Zeichen dafür, dass die Marke bei Kunden Anklang findet. Im Gegensatz dazu verzeichneten die meisten chinesischen EV-Unternehmen wie BYD, Li Auto und XPeng weiterhin schwaches Wachstum. 

Li Auto lieferte 98.330 Fahrzeuge und verzeichnete damit einen Rückgang von 11,5 % gegenüber dem Vorjahr. XPeng verkaufte 103.295 Fahrzeuge, etwa unverändert zum Vorjahr, während BYD 1,1 Millionen Fahrzeuge auslieferte.

Nios Rückgang ist größtenteils auf die Schwäche des Sektors zurückzuführen

Der anhaltende Kursrückgang von Nio dürfte somit vor allem darauf zurückzuführen sein, dass Anleger weiterhin besorgt über den Wachstumspfad sind. Zudem bestehen Bedenken hinsichtlich der Profitabilitätsentwicklung. Nach der Meldung eines Nettogewinns Anfang dieses Jahres zeigte der jüngste Ergebnisbericht einen Verlust von 48 Mio. US-Dollar im ersten Quartal.

Die meisten Kennzahlen von Nio sind gut, insbesondere in einer Branche, die erheblichen Druck erfährt. Beispielsweise stieg die Bruttomarge des Unternehmens trotz des anhaltenden Preiskriegs auf 18,8 %, höher als bei vielen chinesischen EV-Unternehmen. Diese Entwicklung deutet darauf hin, dass es die Lücke zu Tesla (Marge 21 %) schließen könnte.

Nio verfügt über weitere Faktoren, die die Aktie langfristig stützen könnten. So sanken die Aufwendungen für Forschung und Entwicklung gegenüber dem Vorjahr um 40 %, hauptsächlich aufgrund niedrigerer Personalkosten. Zudem hat das Unternehmen die kapitalintensivsten Phasen seiner F&E‑Aktivitäten, insbesondere im Fahrzeugdesign und in der Entwicklung, weitgehend abgeschlossen.

Nio hat außerdem seine Bilanz verbessert: Kassenbestände und Zahlungsmitteläquivalente stiegen auf 7 Mrd. US-Dollar. Das Management geht davon aus, kurzfristig keine Kapitalerhöhung durchführen zu müssen, was zuvor eine Sorge für Anleger war.

Daher scheint die jüngste Schwäche der Nio‑Aktie eher durch nachlassende Anlegerbegeisterung für EV‑Werte getrieben zu sein als durch eine Verschlechterung der zugrunde liegenden Unternehmensleistung.

Technische Analyse des Nio‑Aktienkurses

Nio‑Aktienchart | Quelle: TradingView

Technische Indikatoren deuten kurzfristig auf weitere Schwäche hin. Es hat sich eine Kopf‑Schulter‑Formation ausgebildet, und zuletzt fiel der Kurs unter den Halslinienbereich. Außerdem notiert die Aktie unter dem 100‑Tage‑Exponentiellen Gleitenden Durchschnitt (EMA), während der Relative‑Stärke‑Index (RSI) weiter fällt.

Daher wird die Aktie voraussichtlich weiter unter Druck bleiben aufgrund der allgemeinen Sektorenschwäche. Dieser Rückzug könnte sie bis auf die psychologische Marke von $4 fallen lassen. Ihre soliden Fundamentaldaten könnten jedoch später in diesem Jahr eine Erholung unterstützen.