BlackRock Q2: Vorschau auf die Quartalszahlen – Was Wall Street von BLK erwartet

BlackRock BLK wird seine Ergebnisse für das zweite Quartal am Mittwoch, den 15. Juli, vor Börsenöffnung veröffentlichen. Die Wall Street erwartet, dass der weltweit größte Vermögensverwalter erneut ein Quartal mit Umsatz- und Ergebniswachstum liefert.

Analysten erwarten, dass BlackRock ein Ergebnis je Aktie (EPS) von $12.65 meldet, ein Anstieg von 5.0% gegenüber dem Vorjahr, bei einem Umsatz von $6.74 billion, was einem Wachstum von 24.4% im Jahresvergleich entspricht.

Eine andere Konsensschätzung prognostiziert ein EPS von $12.57 bei einem Umsatz von $6.72 billion, was ebenfalls auf starkes jährliches Wachstum hinweist.

Der Vermögensverwalter geht mit einer soliden Erfolgsgeschichte in den Ergebnisbericht: In den vergangenen vier Quartalen hat er in jedem Quartal die Konsens‑EPS‑Schätzungen übertroffen und in drei dieser Perioden auch die Umsatzerwartungen.

Investoren werden nach Anzeichen suchen, dass BlackRock sein Momentum vor dem Hintergrund sich wandelnder Marktbedingungen und Branchendynamiken halten kann.

Analysten erwarten ein weiteres Wachstumsquartal

Das Sentiment vor BlackRocks Ergebnisbericht hat sich in den letzten Monaten verbessert.

In den vergangenen drei Monaten haben Analysten sieben Aufwärts‑ und drei Abwärtsrevisionen der EPS‑Schätzungen vorgenommen.

Auch die Umsatzprognosen haben sich verbessert, mit vier Aufwärts‑ gegenüber einer Abwärtsrevision.

Die Wall Street bleibt gegenüber der Aktie insgesamt optimistisch.

Analysten halten einen Kauf‑Konsens (Buy) mit einem durchschnittlichen Kursziel von $1,259, was etwa 22% Aufwärtspotenzial gegenüber dem aktuellen Aktienkurs von $1,029.85 impliziert.

Von den 17 Analysten, die das Unternehmen abdecken, empfehlen 14 den Kauf der Aktie, drei stufen sie als Hold ein und niemand empfiehlt einen Verkauf.

Mehrere Brokerhäuser haben vor der Ergebnisveröffentlichung ebenfalls ihre Kursziele angehoben.

Barclays erhöhte sein Ziel auf $1,340, während Morgan Stanley sein Ziel auf $1,430 anhob.

Die Gewinnerwartungen sind in den vergangenen 60 Tagen um 0.75% gestiegen, während die Umsatzerwartungen um 1.74% zulegten – ein Zeichen zunehmenden Vertrauens vor dem Quartalsbericht.

Kundenzuflüsse und AUM bleiben im Fokus

Investoren werden BlackRocks Assets under Management, Nettomittelzuflüsse in iShares‑ETFs und aktive Strategien, Gebühreneinnahmen sowie die Performance des Technologie‑ und Private‑Markets‑Geschäfts genau beobachten.

Im ersten Quartal meldete BlackRock $136 billion an langfristigen Nettomittelzuflüssen.

Obwohl dies unter der Visible Alpha Konsensschätzung von $150 billion lag, enthielt es einen Rekord von $132 billion an Nettomittelzuflüssen in iShares Exchange‑Traded Products, daneben $3 billion an Zuflüssen in aktive Aktien und $9 billion an Zuflüssen in Private Markets, angeführt von Private Credit und Infrastruktur.

Das Unternehmen übertraf im ersten Quartal ebenfalls die Erwartungen der Wall Street, gestützt auf ein organisches Gebührenwachstum von 8% im Jahresvergleich und eine Ausweitung der bereinigten operativen Marge um mehr als 100 Basispunkte.

Investoren werden zudem die Anfangsperformance des kürzlich gestarteten iShares Nasdaq 100 ETF von BlackRock sowie Trends bei Gebührensätzen und der Nachfrage nach seinen Anlageprodukten bewerten.

Technologie und Alternate‑Geschäft im Fokus

Über das traditionelle Asset Management hinaus werden Analysten den Beitrag der Technologieplattform Aladdin von BlackRock sowie des Alternative‑Geschäfts beobachten.

In einer Research‑Notiz schrieb Morgan Stanley, man glaube, BlackRock sei „bestmöglich positioniert innerhalb des Asset‑Management‑Barbells, angesichts seiner führenden iShares‑ETF‑Plattform, seiner Multi‑Asset‑ und Alternatives‑Geschäfte, kombiniert mit einem wachsenden Technologie/Aladdin‑Angebot, das etwa ~18% EPS‑CAGR (2025-28e) über rund ~5% durchschnittliches langfristiges organisches Wachstum treiben sollte.“

Morgan Stanley fügte hinzu, dass das Basisszenario Nettozuflüsse von "+5.6% and +5.2% net inflows in 2026 and 2027, respectively, led by Alternatives and Fixed Income." erwarte.

Vom Ergebnisbericht wird erwartet, dass er weitere Einblicke liefert, ob BlackRocks Größe, diversifiziertes Geschäftsmodell und Technologieangebote weiterhin den breiteren Branchendruck durch niedrigere Managementgebühren und steigende Betriebskosten ausgleichen.

Investoren werden außerdem auf Management‑Kommentare zur Kundennachfrage, zu Marktbedingungen und zur Kapitalverwendung achten, während sie den Ausblick des Unternehmens für die zweite Jahreshälfte bewerten.