Goldpreis stagniert nahe $4.130: Tötet der Öl-Schock den Ausbruch?

Gold hielt sich am Donnerstag in der Nähe von $4,130 pro Unze, da Anleger einen schwächeren Dollar gegen steigende Ölpreise und den stärksten Anstieg der kurzfristigen US-Treasury-Renditen seit mehr als einem Jahr abwogen.

Spot-Gold lag kaum verändert bei $4,132.01, nachdem es am Mittwoch $4,165.87 erreicht hatte, den höchsten Stand seit dem 7. Juli.

August-Futures fielen um 0.4% auf $4,134.60.

Die Pause folgte auf eine starke technische Erholung von unter $4,000, doch der Markt tut sich schwer, die Gewinne auszubauen, da der Konflikt im Nahen Osten die Erwartung verstärkt, die Federal Reserve könnte die Geldpolitik erneut straffen müssen.

Öl-Schock dämpft Unterstützung durch einen schwächeren Dollar

Brent-Öl kletterte über $95 je Barrel, den höchsten Stand seit mehr als sechs Wochen, nach einer weiteren Runde US-amerikanischer Angriffe auf den Iran und Angriffen auf Tanker mit Verbindungen zu Saudi-Arabien im Roten Meer.

Die Eskalation erhöhte das Risiko gleichzeitiger Störungen rund um die Straße von Hormus und Bab el-Mandeb, zwei wichtige Routen für weltweite Energielieferungen.

Jigar Trivedi von IndusInd Securities sagte, die Öl-Rally halte die Sorgen über Inflation und Zinserhöhungen lebendig und verhindere, dass Gold vollständig von einem moderaten Rückgang des Dollar profitiert.

Der Dollarindex gab um etwa 0.1% nach, was Edelmetalle für Käufer mit anderen Währungen normalerweise günstiger macht.

Diese Unterstützung wurde jedoch durch den Anstieg der Rendite zweijähriger US-Treasuries auf etwa 4.30% ausgeglichen, den höchsten Stand seit Februar 2025.

Fed-Sitzung wird zum entscheidenden Test

Die Aufmerksamkeit richtet sich auf die Sitzung der Federal Reserve am 28. und 29. Juli.

Es wird allgemein erwartet, dass die Entscheidungsträger die Zinsen unverändert lassen, sodass ihre Einschätzung des Öl-Schocks und des Inflationsausblicks wichtiger ist als die unmittelbare Entscheidung.

Die Futures-Märkte bewerteten die Wahrscheinlichkeit einer Viertelpunkt-Anhebung im September mit 77%, was die Sorge widerspiegelt, dass höhere Energie- und Transportkosten einen Teil der im Juni erzielten Verbesserung der Inflation rückgängig machen könnten.

Erhöhte Zinssätze belasten tendenziell Gold, da das Metall keine Rendite abwirft.

Die Europäische Zentralbank tagt ebenfalls am Donnerstag und wird voraussichtlich ihren Einlagensatz bei 2.25% belassen, nachdem sie die Kreditkosten im Juni angehoben hatte.

Ihre Hinweise könnten zeigen, ob Entscheidungsträger anderswo gleichermaßen über energiegetriebene Inflation besorgt sind.

Gold-Ausbruch benötigt noch Bestätigung

Der Rückgang von Gold seit dem Höchststand am Mittwoch lässt $4,165-$4,170 als die unmittelbare Widerstandszone erscheinen.

Ein nachhaltiger Durchbruch über diesen Bereich würde die Erholung festigen und den Weg in Richtung $4,200 öffnen.

Auf der Unterseite ist $4,100 das erste Niveau, das zu beobachten ist. Ein Unterschreiten könnte die Aufmerksamkeit auf die psychologisch wichtige Marke von $4,000 lenken, an der Käufer Anfang dieser Woche aufgetreten sind.

Andere Edelmetalle legten zu. Silber stieg um 0.3% auf $59.90, Platin gewann 0.7% auf $1,656.24 und Palladium kletterte um 0.8% auf $1,301.25.