Dow steigt um 230 Punkte, Microsoft stärkt KI-Stimmung – Nasdaq erholt sich

US-Aktien eröffneten am Donnerstag höher, da Anleger frische Konjunkturdaten, starke Unternehmensgewinne und nach dem starken Verkaufsdruck der Vortagssitzung nachlassende Inflationsdruck abwogen. 

Der Optimismus rund um Microsofts Quartalsergebnisse verbesserte die Stimmung gegenüber Investitionen in künstliche Intelligenz, obwohl nach dem starken Rückgang des Free Cashflow bei Meta Platforms weiterhin Sorgen über die Ausgaben bestanden.

Der Dow Jones Industrial Average gewann 239 Punkte bzw. 0,46 %, während der S&P 500 um 0,91 % zulegte. 

Der Nasdaq Composite kletterte um 1,68 % und holte einen Teil der Verluste vom Mittwoch wieder auf, als die Entscheidung der Federal Reserve, die Zinsen unverändert zu lassen, einen breit angelegten Marktrückgang auslöste.

Die Märkte beobachteten außerdem weiterhin die Renditen von US-Staatsanleihen, nachdem die Rendite der 30-jährigen Treasury nach dem Fed-Treffen auf den höchsten Stand seit 2007 gestiegen war, was anhaltende Sorgen über die Inflation und die geldpolitische Perspektive widerspiegelt.

Microsoft stärkt KI-Optimismus, Meta enttäuscht

Microsoft führte die Kursgewinne an, nachdem das Unternehmen besser als erwartete Quartalsergebnisse gemeldet und einen optimistischen Ausblick für Cloud-Wachstum und Umsatz gegeben hatte.

Die Aktien des Softwarekonzerns stiegen um 15 %, nachdem die Azure-Cloud-Umsätze die Erwartungen übertroffen hatten und das Unternehmen für das laufende Quartal einen Umsatz prognostizierte, der über den Schätzungen der Wall Street liegt. 

Microsoft gab zudem einen Ausblick für Kapitalausgaben, der unter den Analystenschätzungen lag, und deutete an, weiterhin Cashflows im Geschäftsjahr 2027 zu erzielen.

Die Ergebnisse milderten Anlegerbefürchtungen, dass hohe Ausgaben für KI-Infrastruktur die Profitabilität schmälern würden.

Die positive Reaktion griff auf den Halbleitersektor über; der iShares Semiconductor ETF (SOXX) stieg im Handel um mehr als 5 %, nachdem er mehrere Sitzungen mit deutlichen Verlusten hinter sich hatte.

Meta Platforms hingegen fiel deutlich, nachdem das Unternehmen einen 91%-Rückgang des Free Cashflow im zweiten Quartal gemeldet und eine schwächer als erwartete Umsatzprognose abgegeben hatte. 

Die Aktie fiel um fast 10 %, was die anhaltende Anlegerprüfung der finanziellen Auswirkungen groß angelegter KI-Investitionen unterstreicht.

Auch Qualcomm lag im Minus, nachdem es einen Gewinn im vierten Quartal unter den Analystenerwartungen prognostiziert und gewarnt hatte, dass die Umsätze aus Apple-bezogenen Geschäften schneller als zuvor erwartet zurückgehen würden.

Anleger warten zudem nach Börsenschluss am Donnerstag auf die Quartalsergebnisse von Apple, Amazon und Coinbase.

Konjunkturdaten deuten auf langsameres Wachstum und abklingende Inflation hin

Die am Donnerstag veröffentlichten frischen Konjunkturdaten zeichneten ein gemischtes Bild der US-Wirtschaft.

Eine erste Schätzung des Bruttoinlandsprodukts für das zweite Quartal wies eine annualisierte Wachstumsrate von 1,5 % auf und verfehlte damit die Erwartungen von 1,8 % bis 2,1 %. Dies spiegelt eine verlangsamte wirtschaftliche Dynamik und ein sich ausweitendes Handelsdefizit wider.

Die Inflationsdaten boten jedoch etwas Erleichterung.

Der Preisindex der Personal Consumption Expenditures (PCE) sank im Juni um 0,1 % und entsprach damit den Erwartungen. 

Der Kern-PCE, der Nahrungsmittel- und Energiepreise ausklammert, stieg im Monatsvergleich um 0,1 % und lag damit unter den erwarteten 0,2 %. 

Im Jahresvergleich lag der Kern-PCE bei 3,3 %, was den Prognosen entsprach.

Die moderateren Inflationsdaten folgten auf die Entscheidung der Federal Reserve vom Mittwoch, die Zinssätze innerhalb der Zielspanne von 3,50 % bis 3,75 % unverändert zu lassen.

Märkte bewerten Fed-Ausblick und Berichtssaison

Trotz der ermutigenden Inflationsdaten konzentrieren sich Anleger weiterhin auf den nächsten geldpolitischen Schritt der Federal Reserve.

Laut LSEG-Daten sehen die Märkte nun etwa eine 64%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der Sitzung der Zentralbank im September.

In der vorherigen Handelssitzung fiel der Dow Jones Industrial Average um mehr als 1.100 Punkte, während der Nasdaq 100 in den Korrekturbereich geriet, nachdem die Märkte negativ auf die Fed-Entscheidung reagiert hatten und wegen der Unsicherheit über den künftigen Zinsverlauf.

Unternehmensgewinne haben sich insgesamt als widerstandsfähig erwiesen. 

Laut LSEG-IBES-Daten haben bereits fast die Hälfte der S&P 500-Unternehmen ihre Ergebnisse für das zweite Quartal veröffentlicht, wobei 85,2 % die Gewinnerwartungen der Analysten übertroffen haben – deutlich mehr als die historische durchschnittliche Überraschungsrate von 68 %.

Unter den weiteren Treibern gewann das Cybersicherheitsunternehmen Fortinet, nachdem es seine Jahresumsatzprognose angehoben hatte, während Starbucks zulegte, nachdem es seine Umsatz- und Gewinnprognose für das Gesamtjahr erhöht hatte.