Dow öffnet höher: Schwächerer PPI und fallender Ölpreis heben die Stimmung

US-Aktien eröffneten am Donnerstag höher, da niedrigere Ölpreise und eine schwächer als erwartete Produzenteninflation die Anlegerstimmung stärkten und die Erwartung untermauerten, dass die Federal Reserve die Zinsen bei ihrer geldpolitischen Sitzung im September unverändert lassen wird.

Der Dow Jones Industrial Average gewann etwa 99 Punkte bzw. 0,19 %, während der S&P 500 um 0,33 % zulegte. Der Nasdaq Composite legte um 0,29 % zu.

Die Märkte reagierten auch auf den deutlichen Rückgang der Rohölpreise nach sechs aufeinanderfolgenden Gewinntagen.

Brent-Rohöl fiel um rund 2 % auf etwa 87 US-Dollar je Barrel, während US-West-Texas-Intermediate (WTI) um etwa 2 % auf rund 81,3 US-Dollar je Barrel sank, da Investoren schwächere Nachfrageprojektionen, steigende US-Rohölbestände und anhaltende Unsicherheit im Zusammenhang mit dem Konflikt zwischen den Vereinigten Staaten und Iran bewerteten.

Obwohl die Spannungen im Nahen Osten erhöht blieben und der Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus weiterhin deutlich unter normalen Niveaus lag, trugen niedrigere Ölpreise zur Verbesserung der allgemeinen Risikobereitschaft bei.

Schwächere Inflationsdaten stärken Erwartungen an eine Fed-Pause

Der Anlegerfokus blieb nach dem jüngsten Bericht zum Erzeugerpreisindex (PPI), der unter den Erwartungen lag, klar auf der Inflation.

Die Erzeugerpreise blieben im Juli unverändert auf Monatsbasis, verglichen mit der von Ökonomen erwarteten Steigerung um 0,2 %.

Der Kern-PPI, der Nahrungsmittel und Energie ausklammert, stieg um 0,2 %, damit leicht unter den Prognosen von 0,3 %.

Der schwächere Großhandelsinflationsbericht folgte auf die Verbraucherpreisindexdaten vom Mittwoch, die zeigten, dass die Gesamtinflation im Juli um 0,1 % stieg, was den Erwartungen entsprach.

Zusammen stärkten die beiden Berichte die Erwartung, dass der Inflationsdruck trotz hoher Energiepreise weiterhin begrenzt bleibt.

Nach den jüngsten Inflationsdaten erhöhten Händler die Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve die Zinsen bei ihrer Sitzung im September unverändert lässt. Fed-Funds-Futures signalisierten eine Wahrscheinlichkeit für eine Pause von rund 65 %, nach etwa 60 % vor dem PPI-Bericht.

Unterdessen stiegen die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe leicht an, was darauf hindeutet, dass der US-Arbeitsmarkt trotz Anzeichen einer verlangsamten Wirtschaftstätigkeit relativ stabil bleibt.

Ölrückgang mildert geopolitische Bedenken

Die Rohölpreise fielen, nachdem Investoren schwächere globale Nachfrageprognosen neben steigenden US-Rohölbeständen abgewogen hatten.

Der jüngste Rückgang folgte auf sechs Gewinnsitzungen in Folge, die durch geopolitische Spannungen im Nahen Osten getrieben wurden. Trotz des Rückgangs beeinflusste die Unsicherheit rund um den US-Iran-Konflikt weiterhin die Energiemärkte.

Berichte deuteten darauf hin, dass Verhandlungen zwischen Washington und Teheran über eine dauerhafte Lösung festgefahren bleiben, während die Schifffahrtsaktivität durch die Straße von Hormus deutlich unter dem Vorkonfliktniveau blieb.

Dennoch schienen Investoren durch die fallenden Ölpreise ermutigt zu sein und betrachteten niedrigere Energiekosten als entlastend für die Inflation und förderlich für die breiteren Aktienmärkte.

Quartalszahlen treiben Kursbewegungen einzelner Aktien

Quartalszahlen beeinflussten weiterhin den Handel über die Sektoren hinweg, da die Berichtssaison in ihre Endphase eintrat.

Cisco Systems fiel im Handel um 9,2 %, obwohl das Unternehmen für das Geschäftsjahr 2027 Umsätze prognostizierte, die über den Erwartungen der Wall Street liegen, wobei Investoren offenbar von anderen Aspekten des Quartalsberichts enttäuscht waren.

Der KI-Chipentwickler Cerebras sank um mehr als 13 %, nachdem das Unternehmen vierteljährliche Umsätze unter den Analystenschätzungen meldete, und kehrte damit einen Teil der jüngsten Rallye der Aktie um.

Die PC-Hersteller Dell Technologies und HP legten zu, nachdem Lenovo stärker als erwartete Quartalsergebnisse meldete, was die Stimmung in der PC-Branche belebte.

An anderer Stelle schoss der Versicherungsmarktplatz Accelerant um nahezu 44 % in die Höhe, nachdem die Private-Equity-Firma Thoma Bravo zugestimmt hatte, das Unternehmen in einer rein bar finanzierten Transaktion zu übernehmen, die mit mehr als 4 Milliarden US-Dollar bewertet wurde.

Das Luxus-Accessoire-Unternehmen Tapestry fiel fast 16 %, obwohl es einen optimistischen Ausblick auf das Jahresergebnis gab.

Da mehr als 430 S&P-500-Unternehmen bereits Quartalsergebnisse gemeldet haben, neigt sich die Berichtssaison dem Ende zu.

Die Anlegeraufmerksamkeit dürfte sich nun auf bevorstehende Wirtschaftsdaten und die Erwartungen an die Geldpolitik der Federal Reserve verlagern, während die Märkte den Ausblick für Zinsen und Unternehmenswachstum für den Rest des Jahres bewerten.