Nasdaq-Futures klettern um 170 Punkte: 5 Dinge vor Handelsstart an der Wall Street

Die US-Aktien-Futures deuteten am Montag auf einen technologiegeführten Start hin, da Anleger nach einer dritten Woche in Folge mit Gewinnen im S&P 500 zurückkehrten und ein weiterer Rekord in Sicht ist.

Die Nasdaq-100-Futures stiegen um etwa 170 Punkte bzw. 0.6%, S&P-500-Futures legten 0.1% zu und Dow-Futures gaben im frühen Handel rund 0.1% nach.

Das unmittelbare Umfeld wirkt unterstützend: Schwächere Einzelhandelsausgaben und nachlassende Inflation haben die Wahrscheinlichkeit einer Zinsanhebung der Federal Reserve im September deutlich verringert.

Doch dass Brent-Rohöl wieder auf rund $90 zusteuert lässt eine offensichtliche Gefahr für diesen Optimismus bestehen, während Micron einen weiteren Vorbörsenschub bei Speicheraktien anführt.

5 Dinge, die Sie vor Handelsbeginn wissen sollten

1. Nasdaq-Futures führen, während die Wall Street einen neuen Rekord anstrebt

Die Technologiebranche liefert den Großteil der frühen Dynamik am Montag. Die Nasdaq-100-Futures lagen rund 0.5% im Plus, verglichen mit einem Anstieg der S&P-500-Kontrakte um 0.1%, während die Dow-Futures um etwa 70 Punkte fielen.

Der S&P 500 geht in die Sitzung nach drei aufeinanderfolgenden Wochengewinnen. Ein Schlusskurs über seinem bisherigen Rekord von 7,798.99 würde dem Index sein 28. Rekordfinish im Jahr 2026 bescheren.

KI bleibt zentral für die Rally, aber auch die Breite der Quartalsbilanzsaison für das zweite Quartal hat geholfen.

2. Der Fed-Trade hat sich gedreht, nachdem die Verbraucher sich zurückgehalten haben

Der Einzelhandelsbericht vom Freitag veränderte die Zinssatzdiskussion entschieden stärker als jedes einzelne Unternehmensresultat.

Die US-Einzelhandelsumsätze sanken im Juli um 0.6%, ihren ersten Rückgang seit neun Monaten, gegenüber Erwartungen für einen Anstieg von 0.1%.

Die eng beobachtete Kontrollgruppe fiel ebenfalls um 0.4%. Ein Teil der Schwäche spiegelte wider, dass Amazon den Prime Day in den Juni verlegt hat und die Tankstellenumsätze niedriger waren, doch die Zahlen warfen weiterhin Fragen zur Dynamik der Haushalte auf.

CME FedWatch impliziert nun nur noch etwa eine 31%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinsanhebung im September, gegenüber rund 50% vor einem Monat. Folglich ist der Dollar auf den niedrigsten Stand seit Anfang Juni gefallen.

Die Empire-State-Manufacturing-Umfrage erscheint am Montag um 8.30 am ET und liefert das erste neue US-Aktivitätssignal der Woche.

3. Brent nähert sich $90, da die Frist für Iran ohne Einigung verstrichen ist

Öl bleibt die deutlichste Herausforderung für die These einer nachlassenden Inflation am Markt.

Brent stieg am Montag um etwa $1 auf $89.44 je Barrel, während WTI in Richtung $83 kletterte.

Die Bewegung folgt auf Gewinne von mehr als 5% in der vergangenen Woche, nachdem diplomatische Bemühungen im Zusammenhang mit Iran ins Stocken geraten waren und der Tankerverkehr durch die Straße von Hormuz dramatisch verlangsamt wurde.

Iran gibt an, nahe an einer Vereinbarung mit Oman zur Regelung des Schiffsverkehrs zu sein, doch die US‑Iran-Verhandlungsfrist ist ohne eine umfassendere Friedensvereinbarung abgelaufen.

Für Aktien ist die Spannung klar: Schwächere Wirtschaftsdaten reduzieren das Risiko weiterer Fed-Anhebungen, aber ein weiterer Ölpreisaufschwung könnte die Inflation schnell wieder in den Mittelpunkt der geldpolitischen Debatte rücken.

4. Micron führt vor Handelsbeginn eine weitere Rallye bei Speicheraktien an

Micron gehörte zu den auffälligen Vorbörsenwerten am Montag, stieg um etwa 3.5% auf über $1,000, nachdem der Schlusskurs am Freitag bei $971.66 lag. SanDisk erhöhte sich um rund 5%, während Seagate und Western Digital ebenfalls zulegten.

Der jüngste Katalysator folgte darauf, dass US-Handelsminister Howard Lutnick andeutete, die Regierung würde es vorziehen, dass Apple Speicherchips lieber im Inland als aus China bezieht.

Doch der breitere Speicherhandel hatte sich bereits nach SanDisks optimistischer Prognose verstärkt.

KeyBanc erwartet, dass die DRAM-Preise im dritten Quartal um weitere 15%-20% steigen und NAND-Preise um 30%-40% anziehen werden, was die Erwartung untermauert, dass ein knapper, von KI getriebener Angebotsmarkt den Speicherzyklus länger stark halten könnte.

5. Walmart und Home Depot werden zur Konsum-Realitätsprüfung der Wall Street

Der schwache Einzelhandelsbericht macht den dieswöchigen Gewinnkalender ungewöhnlich wichtig.

Home Depot berichtet am Dienstag, gefolgt von Target und Lowe’s am Mittwoch und Walmart am Donnerstag.

Investoren werden beobachten, ob der Ausgabenrückgang im Juli weitgehend eine zeitliche Verzerrung war oder ein Beleg dafür, dass höhere Lebenshaltungskosten und langsamere Einstellungen die Haushalte endgültig zum Sparen zwingen.

Das Gewinnwachstum von Konsumunternehmen hinkt dieser Saison bereits dem Gesamtmarkt hinterher, wodurch die Prognosen der größten Einzelhändler potenziell wichtiger werden könnten als die Schlagzeilenwerte beim Gewinn.