Darrell Hubbard sobre el modelo de Unicoin para revolucionar las divisas globales

El mes pasado, la Autoridad Monetaria de Moneda Digital (DCMA) lanzó oficialmente una ‘moneda digital de banco central internacional’, conocida como Unicoin o Unidad Monetaria Universal (UMU).

Según su sitio web, la DCMA es,

…un líder mundial en la defensa de la moneda digital y las innovaciones en política monetaria para gobiernos y bancos centrales. Membresía (incluye)… estados soberanos, bancos centrales, bancos comerciales y minoristas, y otras instituciones financieras.

La organización aclaró que Unicoin no está diseñado para interrumpir el régimen monetario mundial actual, sino para fortalecer los sistemas soberanos existentes y mejorar el cumplimiento bancario mediante la creación de soluciones criptográficas.

Hablando esta semana con el expresentador de KITCO, David Lin; Darrell Hubbard, miembro fundador de la junta directiva de la DCMA, explicó:

..todas las monedas de primera generación han estado buscando la disrupción total de los sistemas bancarios, donde están compitiendo con la banca… Tomé una especie de opinión contraria de que la banca tiene más de 20 billones de dólares y no creo en mi vida o en cualquier momento posterior, la banca va a desaparecer. Entonces, dije qué pasaría si pudiéramos adoptar… CBDC o monedas digitales para la industria bancaria y ese es el enfoque que he adoptado… básicamente decidimos unir estos dos mundos con este CBDC internacional.

Esencialmente, Unicoin es un servicio ‘pro-bancario’ que ha desarrollado un gran avance tecnológico.

Ofrece un único libro mayor compartido que se puede liquidar en cualquier moneda, y su principal caso de uso es mejorar los pagos transfronterizos lentos e ineficientes.

Con mecanismos de tipo de cambio incorporados, las empresas y los socios comerciales podrían aceptar el equivalente de UMU en cualquier moneda de curso legal nacional para los bienes suministrados o los servicios prestados.

La demanda del servicio proviene de los bancos centrales, los bancos minoristas y comerciales, los gobiernos fintech y los intercambios de criptomonedas.

Regulación y volúmenes

Según otro comunicado de prensa oficial emitido el 20 de abril, la UMU está autorizada a realizar transacciones en cualquier moneda de curso legal y es,

…legalmente un producto monetario regulado por la Comisión de Comercio y Futuros de Productos Básicos de EE.UU. (CFTC).

Actualmente, hay aproximadamente US$100mn de UMU en circulación en su plataforma privada, y la adopción se duplicó constantemente durante los últimos cinco años.

La organización es optimista de que la demanda de sus servicios de FX impulsaría el valor de UMU consistentemente más alto allanando el camino para convertirse en una reserva de valor sostenible.

Hubbard agrega,

Nuestra idea era tomar una tecnología criptográfica… y aplicarle una política monetaria… como una verdadera historia de valor que pudiera ser sostenible en el tiempo y crear una verdadera utilidad monetaria…

Aunque se puede comprar Unicoin, Hubbard confirmó que poseía el 100% de las acciones de la organización.

Cómo funciona

Según la DCMA, la UMU utiliza métodos criptográficos similares a CBDC para respaldar a los bancos centrales y las instituciones financieras al operar en un protocolo de prueba de confianza (SPOT) y un DLT multidimensional (mDLT).

La propuesta de valor clave de UMU es que permite “pagos transfronterizos similares a SWIFT” que pueden eludir por completo el sistema bancario corresponsal tradicional y, por lo tanto, ofrecer tasas de cambio mayoristas al tiempo que facilita liquidaciones instantáneas en tiempo real.

Demanda continua

Hubbard elaboró,

(UMU) tiene demanda continua porque tienen uso para ello…. Garantizamos las mejores tasas de FX para pagos transfronterizos… (por ejemplo) un dólar es 20 pesos en México… Los bancos pueden ofrecerle del 1 al 19, por lo que ganan ese cinco por ciento. En nuestro caso, podemos ofrecerle de uno a veintiuno… ofrecemos una prima más alta… somos expertos en inteligencia artificial (y) divisas, y cuando la gente compra UMU, generamos rendimientos a partir de eso en los mercados de divisas y damos eso rendimiento a ellos en tasas de FX premium.

Además de la generación de rendimiento impulsada por IA, la tasa de cambio esperada es mucho mejor ya que Hubbard y su equipo encontraron una solución para mantener un solo libro mayor para todas las monedas y, sin embargo, garantizar el cumplimiento según lo definido por cada banco central participante.

Por lo tanto, DCMA espera que al ofrecer servicios de FX a los mejores precios a bancos, fintechs y otros socios, podrán superar el rendimiento del sistema bancario convencional, y esto impulsará la ‘demanda continua’ de UMU.

Como resultado de los servicios monetarios mencionados anteriormente, así como de características como los pagos por hitos y las instalaciones de depósito en garantía, la DCMA espera que el precio y la demanda de Unicoin continúen apreciándose.

La DCMA ejerce control sobre el precio de Unicoin a través de la política monetaria interna, la orientación del precio de los activos y los creadores de mercado internos, a diferencia de las criptomonedas tradicionales que tienden a depender de terceros.

Adaptado a las políticas del banco central

Según los informes, el exdirector adjunto de datos del Departamento del Tesoro de EE. UU., Bryan Swann, se desempeña como asesor informal de la DCMA y señaló:

La arquitectura de la Unidad Monetaria Universal es un marco dividido en componentes que permite a cada banco central configurar su propio AML, KYC, sanciones y otras reglas de cumplimiento. El protocolo hace cumplir las reglas de origen y destino correspondientes en el momento del pago.

Por lo tanto, la UMU sería configurada por los bancos centrales nacionales para construir una ‘arquitectura de sistema monetario público de localización global’ que refleje las regulaciones de cada jurisdicción.

En lugar de ser promulgada como moneda de curso legal, el borrador de la Ley Modelo de la Unidad Monetaria Universal, que se redactó con la ayuda de varios actores soberanos, recomienda que la UMU sirva como una reserva de valor complementaria para ayudar a gestionar eventos de depreciación estacional y sistémica de la moneda, así como actuar como moneda de liquidación.

Sin embargo, como con todo lo nuevo, la DCMA admite que, aunque el compromiso ha sido alto, ha habido algunas críticas, al afirmar que

Los participantes de los mercados emergentes expresaron su esperanza de que Unicoin sea una solución para descolonizar el sistema monetario internacional, mientras que otros expresaron su temor de que Unicoin pueda ser una herramienta de vigilancia centralizada global para los gobiernos.

Según Lena Petrova, CPA, que dirige un popular canal de Youtube,

…(Unicoin) es un marco que permite a cada banco central configurar sus propias reglas de cumplimiento… Aquí es donde se encuentra esa plataforma única que se necesitaba para adoptar CBDC, para adoptar CBDC individuales… adaptadas a sus políticas (nacionales) únicas…

Aunque el FMI no aboga por el uso de UMU de ninguna manera, la solución que anuncia Unicoin es similar a las opiniones de Tobias Adrian, Consejero Financiero del FMI,

…imagine si existiera una plataforma multilateral que pudiera mejorar los pagos transfronterizos, al mismo tiempo que transforma las transacciones de divisas, el riesgo compartido y, en general, la contratación financiera.

La mecánica, el modelo de negocio y la gestión de riesgos de Unicoin han seguido de cerca la evaluación pública de criptoactivos del FMI.

Palabras de despedida

Mientras que los bancos se centran en la soberanía monetaria y la integridad financiera, los criptoinversionistas están interesados en la generación de ganancias y en la transición a lo que ven como un sistema monetario financiero más justo.

La UMU trata de ofrecer tanto una verdadera reserva de valor impulsada por la demanda continua como una apreciación constante del valor.

La DCMA publicó el Libro Blanco de la Unidad Monetaria Universal titulado ‘El mejor producto monetario de su clase para fortalecer la soberanía monetaria con una Unión Económica Digital’ y está disponible aquí.