Barclays rebaja el precio objetivo de Super Micro a 438 dólares: ¿Continuará la caída de las acciones de SMCI?
- The Barclays downgrade follows a tumultuous period for Super Micro.
- Hindenburg report raised doubts, stock drops significantly after 10-K delay.
- Stock nearing $328 support; potential buying opportunity with caution.
Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI) está lidiando con un renovado escrutinio después de que Barclays rebajara la calificación de las acciones y redujera su precio objetivo de $693 a $438.
La rebaja, impulsada por las preocupaciones sobre la visibilidad limitada de los márgenes de IA y los controles internos, ha exacerbado los desafíos actuales de la empresa, lo que llevó a una caída de más del 2% en el precio de sus acciones durante las operaciones previas a la comercialización el 4 de septiembre.
Unas semanas tumultuosas para SMCI
Copy link to sectionLa rebaja de calificación de Barclays se produce tras un período tumultuoso para Super Micro.
El 28 de agosto, las acciones de la compañía cayeron más del 20% después de que anunciara un retraso en la presentación de su informe anual 10-K.
Este revés se vio agravado por un breve informe crítico de Hindenburg Research, que acusaba a Super Micro de manipulación contable y de transacciones dudosas con partes relacionadas.
A pesar de las garantías de la empresa de que sus resultados financieros para el año fiscal 2024 se mantendrán sin cambios, la confianza de los inversores se ha visto significativamente afectada.
Para aumentar la incertidumbre, Super Micro tiene previsto realizar una división de acciones de 10 por 1 el 1 de octubre.
Si bien las divisiones de acciones generalmente se consideran una medida positiva, el sentimiento negativo actual que rodea a la empresa sugiere que esta división puede no proporcionar el impulso anticipado.
Daños causados por el informe de Hindenburg
Copy link to sectionLas acusaciones de Hindenburg Research han sido particularmente perjudiciales.
El informe acusa a Super Micro de saturar canales, inflar cifras de ventas y participar en transacciones cuestionables con entidades controladas por la familia del director ejecutivo Charles Liang.
Estas afirmaciones han ensombrecido el reciente e impresionante crecimiento de los ingresos de la compañía, que registró un aumento interanual del 143% en el cuarto trimestre de 2024.
Las acusaciones han suscitado importantes dudas sobre la sostenibilidad de este crecimiento y la integridad de los estados financieros de la empresa.
A pesar de las noticias negativas, algunos analistas siguen siendo cautelosamente optimistas.
JP Morgan defendió a Super Micro frente a las acusaciones de Hindenburg, señalando evidencia limitada de irregularidades contables más allá de problemas pasados.
Mientras tanto, Wells Fargo redujo su precio objetivo a 375 dólares desde 650 dólares, pero sostuvo que los fundamentos de la compañía, aunque presionados, todavía muestran signos de fortaleza.
Estas señales mixtas subrayan la precaria posición que enfrenta Super Micro mientras enfrenta esta crisis.
Fundamentos y valoración del SMCI
Copy link to sectionEn un nivel fundamental, el negocio de Super Micro sigue siendo sólido, impulsado por una sólida demanda en los mercados de inteligencia artificial y centros de datos.
Los ingresos de la empresa han aumentado, impulsados por contratos importantes, como un pedido importante de servidores Blackwell AI de Nvidia.
Sin embargo, este crecimiento se ve atenuado por las preocupaciones sobre la disminución de los márgenes brutos, que cayeron drásticamente en el último trimestre debido a una combinación de productos desafiante y mayores costos relacionados con las nuevas tecnologías.
En términos de valoración, las acciones de Super Micro parecen atractivas después de su reciente liquidación, con una relación precio-beneficio a futuro ahora significativamente menor que su promedio histórico.
Sin embargo, esta baja valoración refleja el alto riesgo asociado a la incertidumbre actual en torno a las prácticas financieras de la empresa y el potencial de nuevos desarrollos negativos.
Una caída significativa ha llevado al SMCI cerca del nivel de soporte
Copy link to sectionLas acciones de Super Micro experimentaron un aumento sin precedentes del 440% desde principios de este año hasta el 8 de marzo. A pesar de una caída de casi el 65% desde el pico de $1,229 que alcanzó ese día, las acciones aún han subido un 55% en lo que va de año.
Fuente: TradingView
Con la reciente caída que ha experimentado la acción, parece débil en los gráficos en todos los marcos temporales. El único aspecto positivo para los inversores que son optimistas con respecto a la acción es que esta reciente fase bajista ha llevado a la acción cerca de su soporte a mediano plazo, cerca de los 328 dólares.
Por lo tanto, los inversores alcistas pueden iniciar una pequeña posición en las acciones cerca de los niveles actuales con un stop loss por debajo de los 328 USD. Pueden aumentar aún más su posición larga si las acciones comienzan a mostrar cierta estabilidad cerca de los niveles actuales.
Los operadores que tienen una actitud bajista respecto de las acciones no deben abrir nuevas posiciones cortas en este momento, ya que las acciones ya han caído significativamente en un corto período. Deben esperar a que se recuperen y alcancen niveles superiores a los 600 dólares, donde cotizaban hace unos días en agosto.
Este artículo se ha traducido del inglés con la ayuda de herramientas de IA, y después ha sido revisado y editado por un traductor local.
