Mike Maloney havaitsee Yhdysvaltain dollarin standardin “S-käyrän hylkäämisen”.

GoldSilver.comin kirjoittaja ja perustaja Mike Maloney on useiden vuosien ajan ollut äänekäs ajatusjohtaja maailmanlaajuisessa järkevässä rahakeskustelussa.

Hän odottaa erityisesti fiat-valuuttojen, mukaan lukien Yhdysvaltain dollarin, devalvoitumista oikeaa rahaa, kuten kultaa ja hopeaa, vastaan.

Valuutta vs raha

Federal Reserve Boardin hallinnoiman Yhdysvaltain valuuttakoulutusohjelman (CEP) mukaan dollarisetelit sisältävät 75 % puuvillaa ja 25 % pellavaa.

Joten mikä antaa dollarille niin paljon valtaa tavallisen puuvillan ja pellava-sekoituksen lisäksi?

Valuutat tai fiat-valuutat saavat legitiimiytensä liikkeeseenlaskijalta.

Niitä ei ole sidottu määrään tai aineeseen, jonka arvo on suhteellisen vakaa, ja ne ovat edelleen vapaasti kelluvia.

Esimerkiksi Yhdysvaltain dollari lasketaan liikkeeseen ja sitä tukee Yhdysvaltain hallitus.

Yhdysvaltain hallituksen, sen instituutioiden ja jopa sen sotilaallisen voiman uskottavuus pitävät dollarin arvokkaana paikallisilla ja globaaleilla markkinoilla.

Tämä tarkoittaa kuitenkin, että dollarin hyväksymisaste riippuu suuresti hallituksen hallinnon laadusta, sen instituutioiden merkityksestä ja väistämättömistä muutoksista laajemmassa sosiopoliittisessa ja taloudellisessa maisemassa, jossa se on.

Kaikki nämä tekijät huomioon ottaen mikään hallitus ei ole historian aikana kyennyt jatkuvasti ylläpitämään puuvilla-pellava-seoksen arvoa, varsinkin kun sitä käytetään varantovaluuttana.

Lisätietoja aiheesta “Kuinka dollarista tuli niitä kaikkia hallitseva tekijä “, lukijat voivat käydä tässä artikkelissa.

Ottaen huomioon, että valuutan aseman ylläpitäminen on siten ainakin osittain inhimillisen luonteen funktio, poliittinen kiireellisyys painaa yleensä enemmän kuin taloudellinen varovaisuus, mikä nopeuttaa sen romahtamista.

Tästä johtuen fiat-valuutat eivät poikkeuksetta pysty lopulta säilyttämään arvoaan markkinoiden silmissä.

Toisaalta raha on eri asia.

Sen uskottavuus syrjäyttää suurelta osin ihmisen väliintulon, mikä tarkoittaa, että hallituksen, poliitikkojen ja instituutioiden toimet vähenevät merkittävästi.

“Oikean rahan” tärkeimpiä muotoja läpi ihmiskunnan historian ovat kulta ja hopea, jotka ovat jatkuvasti säilyttäneet arvonsa tuhansien vuosien ajan.

Rooman aikakaudella käytetty kultakolikko olisi edelleen arvokas.

Toisaalta esimerkiksi venetsialainen dukaatti oli tärkeä varantovaluutta koko ¹²⁰⁰ -luvun ajan, mutta jos löysit yhden näistä kolikoista tänään, et voinut viettää sitä paikallisessa ruokakaupassasi.

On totta, että jopa rahan kanssa lyhyet syklit voivat aiheuttaa markkina-arvon vaihtelun, mutta pitkällä aikavälillä raha ylläpitää taloudellista energiaa eikä koskaan mene nollaan (toisin kuin valuutat).

Itse asiassa vaihtelua pidetään usein merkkinä siitä, että fiat-valuutat vaihtelevat, eivät jalometallien arvo.

Siten kultaa ja hopeaa pidetään usein oikeana rahana niiden arvon säilyttämisominaisuuksien vuoksi.

Kuten keskusteltiin, tämä ei koske fiat-valuuttoja, ja se saa Maloneyn odotuksen, että dollari väistämättä menettää “kohtuuttoman etuoikeutensa” maailmanlaajuisena varantovaluuttana.

“S-käyrän hylkäys”

Ernest Hemingway kirjoitti vuoden 1926 romaanissaan The Sun Also Rises (Aurinko nousee myös), jossa hän kirjoitti konkurssin tekemisestä: ”Asteittain ja sitten yhtäkkiä”.

Tämä on perusta Mike Maloneyn käsitykselle “S-käyrän hylkäämisestä”.

S-käyrä on laajalti käytetty kaavio kuvaamaan eri prosessien vauhtia.

Hyväksymisen kannalta tämä tarkoittaisi sitä, että uuden hyväksyminen alkaa hyvin hitaasti, rakentaa kriittistä massaa, sitten kiihtyy yhtäkkiä, kunnes se on hyvin hyväksytty ja alkaa sitten hidastua.

Tämä on nähty uusien teknologioiden käyttöönotossa, jotka aluksi näyttävät hitailta, vaikeilta ja lupaamattomilta, kunnes tapahtuu nopea kiihtyvyys, kuten mikroaaltouunin, internetin ja matkapuhelimen tapauksessa.

Maloney jakaa tämän upean kuvan havainnollistaakseen tätä kohtaa.

Yllä olevasta kuvasta on selvää, kuinka nopeaa käyttöönotto voi olla, sillä siirtyminen autoihin oli todennäköisesti lähes mahdotonta 1900-luvun alkuvuosina ennen kuin se räjähti ja muutti kaupungin tuntemattomaksi.

Miksi rinnakkaisuus teknologian kanssa, kysyt?

No, valuutat ja raha ovat pohjimmiltaan juuri sitä.

Ne varastoivat taloudellista energiaa ja mahdollistavat transaktioita jopa tuntemattomien osapuolten välillä ympäri maailmaa, välittömästi tai ajan kuluessa.

Tämä perinteinen S-käyräprosessi on se, mitä Maloney kuvailee pelaavan tällä hetkellä dollarin vaihtoehdon omaksumista.

Vaikka dollari on edelleen keskeinen osa maailmanlaajuista talousjärjestelmää tänä päivänä, tämä on varmasti muuttumassa johtuen lisääntyvistä huolista USA:n hallitsemattomasta kyvystä ja halukkuudesta määrätä pakotteita muille maille sekä muista ongelmallisista asioista, kuten pääoman ulosvirtauksen uhka ja valuuttakurssien vaihtelu..

Niille lukijoille, jotka haluavat kaivaa syvemmälle joihinkin näistä huolenaiheista, kirjoitin helmikuussa 2023 kappaleen, jonka otsikkona on “Ei pidätyksiä, koska Kiina hyökkää Yhdysvaltain dollarin hegemoniaa vastaan”, joka on saatavilla Invezzissä.

Kääntöpuoli

Kun vaihtoehtoisen vaihtovälineen etsiminen kiihtyy, Maloney loi termin “S-käyrän hylkääminen”, jonka hän näkee S-käyrän omaksumisen peilinä.

Vaihtoehto dollarille tai uusi vaihtojärjestelmä on suunniteltu vähentämään riippuvuutta dollareista.

Toisin sanoen dollaria korvataan uuden käyttöönoton laajuudessa.

Työskennellessään tämän oletuksen pohjalta ja heijastaen Hemingwayn kuuluisaa lausetta Maloney odottaa, että dollari, joka on vastakohtana S-käyrälle, laskee hitaasti, ennen kuin hän näkee äkillisen romahduksen maailman tärkeimpänä rahayksikkönä.

Tämä on ristiriidassa Janet Yellenin äskettäisten kommenttien kanssa, jonka mukaan dollari heikkenee, mutta jatkaa niin vähitellen vuosikymmenten ajan.

Kommentit hänen kommentteihinsa ovat saatavilla Invezz -artikkelissa, jonka otsikko on “7 viimeaikaista kehitystä, jotka ovat saattaneet testata Janet Yellenin uskoa dollariin”.

Paluu oikeaan rahaan

Joten mistä oikea raha tulee tähän kaikkeen?

Maloney huomauttaa, että BRICS-maiden johtama maailma on innokas siirtymään pois kuristusotteen, jonka vihreä selkä komeilee kansainvälisillä markkinoilla, järjestelmään, joka on vakaampi ja pitkälti poliittisesta puuttumisesta riippumaton.

Tätä varten useat maat ovat vaatineet kultavakuudelta valuuttajärjestelmää, joka on saanut inspiraationsa kultastandardista tai kullanvaihtostandardista, joka oli käytössä vuoteen 1971 asti.

Kuten Princetonin yliopiston historian laitoksen professori Harold James kauniisti ilmaisi,

Nixon katkaisi tuhansia vuosia kestäneen yhteyden rahan ja jalometallien välillä.

Maailman kärsivällisyys vapaasti kelluvaa järjestelmää kohtaan, kun Yhdysvallat on ruorissa, on huomattavasti heikentynyt ja tekee niin edelleen.

Tämän uuden järjestelmän tarkka muoto tai muoto on vielä määrittämättä, ja tätä prosessia todennäköisesti edistetään merkittävästi BRICS-huippukokouksessa elokuussa 2023.

Momentti käänteisissä S-käyrän kertoimissa

Maloney viittasi joihinkin tärkeimpiin kehityssuuntiin, jotka osoittavat, että käänteinen S-käyrä on heräämässä.

Vähän kutsuja

Ukrainan sodan puhkeamisesta lähtien Vladimir Putin on ollut vihollinen numero yksi useimpien Nato-maiden osalta.

Maaliskuussa 2023 Haagin kansainvälinen rikostuomioistuin, Alankomaat, antoi pidätysmääräyksen Venäjän presidentille hänen väitetyistä sotarikoksistaan Ukrainassa.

Tästä tosiasiasta ja länsivaltojen Etelä-Afrikkaan kohdistamasta valtavasta paineesta huolimatta maa on lähettänyt Putinille virallisen kutsun ja myöntänyt diplomaattisen koskemattomuuden, jotta hän voi osallistua tulevaan BRICS-konferenssiin.

Tämän tapahtuman merkitystä ei voi liioitella, ja se on voimakas symbolinen ele, joka osoittaa länsimaisten viranomaisten hallinnan heikkenemistä.

Tämä vaikutusvallan heikkeneminen kulkee käsi kädessä Yhdysvaltain dollarin suosion heikkenemisen kanssa.

PAPSS

African Export-Import Bank (Afreximbank) perustettiin kolme vuosikymmentä sitten, mutta se on saanut uuden strategisen merkityksen auttaessaan maanosan siirtymistä pois vihreästä selästä.

Organisaatio yhdessä Afrikan mantereen vapaakauppa-alueen (AfCFTA) sihteeristön kanssa kehitti Pan African Payment and Settlement System -järjestelmän (PAPSS), joka mahdollistaa välittömät rajat ylittävät maksut paikallisissa valuutoissa.

Tämän uuden infrastruktuurin tarkoituksena on käynnistää aikakausi, jolloin maat kaikkialla Afrikassa voivat käydä kauppaa keskenään turvautumatta dollarimarkkinoihin.

Kenian presidentin William Ruton kerrottiin sanoneen:

Emme ole Yhdysvaltain dollaria vastaan; haluamme vain käydä kauppaa paljon vapaammin.

Toisessa tärkeässä kehitysvaiheessa PAPSS ja African Stock Exchanges Association (ASEA) allekirjoittivat yhteisymmärryspöytäkirjan yhteistyön lisäämiseksi ja Afrikan laajuisen pääomainfrastruktuurin edistämiseksi.

Haasteita on kuitenkin edelleen, erityisesti syvien joukkovelkakirjamarkkinoiden kehittämisessä tukemaan likviditeettiä eri valuutoissa.

Intia menee globaaliksi

Intian Unified Payments Interface (UPI), National Payments Corporation of Indian (NPCI) kehittämä läpimurtoteknologia, on yhden ikkunan mobiilimaksujärjestelmä, joka mahdollistaa saumattomasti rahansiirrot useiden pankkien välillä, vapaasti ja välittömästi.

Intian kasvavan talousverkoston ja maailman suurimman diasporan ansiosta UPI on siirtynyt kansallisten rajojen ulkopuolelle ja tullut laajalti käyttöön muissa maissa.

Uusin lisäys UPI-palveluita isännöivien maiden luetteloon on Ranska, jossa järjestelmän pitäisi olla käytössä myöhemmin tänä vuonna.

Muita maita, joissa UPI- tai UPI-pohjaiset maksutavat ovat jo saatavilla, ovat Yhdistyneet arabiemiirikunnat, Iso-Britannia, Oman, Japani, Singapore, Hongkong, Malesia, Taiwan, Thaimaa, Filippiinit, Vietnam, Kambodža, Etelä-Korea, Bhutan ja Nepal.

Tämä on ratkaiseva askel kohti haastajavaluuttojen, kuten Intian rupian, kansainvälistymistä.

Yuan Kiinan rajat ylittävissä liiketoimissa

“Siirtymä RMB:n varantovaluutan matematiikassa” todettiin syvässä sukelluksessa,

Hätkähdyttävässä käänteessä juan ylitti Kiinan rajat ylittävissä liiketoimissa maaliskuussa 2023 48,4 % kaikista transaktioista, kun taas dollari putosi 46,7 %:iin.

Juanin uskomaton nopeus kuluneen vuosikymmenen aikana on saanut dollarin väärältä pohjalta.

Tietysti dollari muodostaa edelleen enemmistön globaaleista valuuttatransaktioista, mutta sen lasku Kiinan valuuttavirtoihin nähden on edelleen erittäin merkittävä.

Samaan aikaan kahdenväliset RMB-sopimukset ovat lisääntyneet vuonna 2023, ja ne sisältävät kumppanimaita, kuten

…Brasilia, Argentiina, Kazakstan, Bangladesh, Pakistan ja Laos, ja pyrkii saamaan uusia linjoja käyttöön Lähi-idässä.

Lisäksi useat raportit osoittavat, että Argentiinan hallitus maksoi takaisin osan IMF:n lainasta juaneissa, jotka ovat yksi viidestä vapaasti käytettävästä valuutasta ja joita voidaan käyttää velvoitteiden selvittämiseen kansainvälisen elimen kanssa.

Uusi kaupparyhmä?

13. heinäkuuta 2023 päivätyssä artikkelissa Alasdair Macleod, Goldmoneyn tutkimusjohtaja, jalometallien säilytys- ja sijoittajaverkosto, kirjoitti :

Alkaa myös näyttää siltä, että Johannesburgin asialistalla on toinen ehdotus SCO:n, EAEU:n ja BRICSin yhdistämisestä ylisuureksi kauppalohkoksi. Sekä yhteenlasketun väestön että BKT:n ostovoimapariteetin perusteella mitattuna se on jo yli puolet maailmasta ja kääpiöi länsimaisen liittoutuman.

SCO viittaa Shanghain yhteistyöjärjestöön, kun taas EAEU on Euraasian talousliiton komissio.

Lisäksi viimeaikaiset uutiset viittaavat myös siihen, että BRICS-huippukokouksessa 22.–24. elokuuta 2023 odotettavissa olevien 36 osallistujamaan luettelo on laajentunut 41:een, mikä viittaa siihen, että “S-käyrän hylkääminen” saattaa toimia BRICS-huippukokouksessa. dollari.

Maloney lisäsi, että koska vuotuinen kullan tarjonta on suhteellisen kiinteä,

Heidän on mahdotonta luoda kultavakuutettua valuuttaa näillä hinnoilla… ratkaisu on kaksinkertaistaa tai nelinkertaistaa kullan hinta (ei niin kaukaisessa tulevaisuudessa).