Kun American Airlines leikkaa ohjeistusta, United Airlinesin osake on osto

United Airlines Holdings Inc (NASDAQ: UAL) on paljon parempi valinta kuin vastaava American Airlines Group Inc (NASDAQ: AAL) vuodelle 2024, sanoo Sheila Kahyaoglu – Jefferiesin analyytikko.

Miksi hän suosii United Airlinesin osakkeita $AAL:n sijaan?

$AAL on laskenut lähes 15 % kirjoitettaessa sen jälkeen, kun keskiviikkona oli leikattu kuluvan vuosineljänneksen myyntinäkymiä.

Lentoyhtiön lippulaiva ennustaa jopa 6,0 prosentin osuman yksikkötuottoihin toisella vuosineljänneksellä verrattuna vain 3,0 prosenttiin aiemmin. American Airlines odottaa nyt myös oikaistun EPS:n rajan olevan 1,15 dollaria verrattuna 1,45 dollariin aiemmin.

Siksi Sheila Kahyaoglu alensi American Airlinesin osakkeita tänä aamuna “pitämään” ja leikkasi hintatavoitteensa massiivisesti 17 dollarista vain 12 dollariin.

Toisaalta hän päivitti United Airlinesin osakkeita “ostaakseen” keskiviikkona.

$UAL voisi laajentaa ralliaan 65 dollariin osakkeelta

Toinen päivitys, joka saattaa painaa $AAL:ää tänään, on, että Vasu Raja on päättänyt erota kaupallisesta johtajastaan kesäkuussa.

Vertailun vuoksi United Airlines on tänään vihreissä toistettuaan toisen vuosineljänneksen tulosohjeistuksensa. Lentoyhtiön osakekohtainen tulos laskee edelleen 3,75 ja 4,25 dollarin välillä toisella vuosineljänneksellä.

Siksi Jefferiesin analyytikko Sheila Kahyaoglu näkee United Airlinesin osakkeen nousevan 65 dollariin, mikä tarkoittaa toista 30 prosentin nousua täältä. $UAL on jo noussut 40 % vuoden alimmasta tasosta.

Huomaa, että lentoyhtiö ei kuitenkaan tällä hetkellä maksa osinkoa – joten se osa sen tarinasta ei ole tällä hetkellä houkutteleva.

Miksi muuten hän on nouseva United Airlinesin osakkeisiin?

Jefferiesin Kahyaoglu näkee United Airlinesin osakkeet “varallisuuden luomismahdollisuutena”.

Hän ylisti New Yorkin pörssiyhtiötä siitä, että se säilytti laajarunkoisen laivastonsa COVID-pandemian aikana, mikä auttoi sitä saavuttamaan ennätykselliset kansainväliset voitot viime vuonna (reilusti yli alan vertailukelpoiset).

Analyytikko oli samaa mieltä siitä, että $UAL:n kansainvälinen vahvuus alkaa todennäköisesti normalisoitua jossain vaiheessa vuonna 2024, mutta sanoi, että sen kansainvälisen marginaalin nousu on edelleen riittävä oikeuttamaan sijoittamisen sen osakkeisiin.

Muita syitä hän mainitsi nousevaan näkemykseen 16 miljardin dollarin yrityksen osakkeista Chicagossa, Illinoisissa ovat vapaa kassavirtapotentiaali ja sen osakkeenomistajaystävällinen hallinta.

United Airlines Holdings Inc:n kauppa käy tällä hetkellä noin 25 %:n alennuksella verrattuna muihin EV/EBITDA:hen (2025), hän kertoi asiakkaille keskiviikkona antamassaan tutkimusmuistiossa.