CVS Healthin osakekurssianalyysi Walgreensin romahtaessa

CVS Healthin ( NYSE: CVS ) osakekurssi on romahtamassa, kun huolet apteekkiliiketoiminnasta jatkuvat. Se on jo pudonnut yli 43 % vuoden 2022 huipuistaan ja leijuu alimmillaan sitten marraskuun 2020.

Apteekkiongelmat jatkuvat

Apteekkialalla ei mene hyvin, sillä alan suurimmilla toimijoilla on edessään ennennäkemätön kilpailu ja muut haasteet.

Yhdysvaltain kolmanneksi suurin apteekkiketju Rite Aid haki konkurssiin velkaantuneisuuden ja hitaan kasvun vuoksi.

Torstaina Walgreenin osakekurssi romahti, kun se putosi yli 30 % sen jälkeen, kun yhtiö julkaisi heikot tulokset ja varoitti uusista myymälöiden sulkemisista. Tämä tapahtui, kun sen myynti kasvoi 2,6 prosenttia 36,4 miljardiin dollariin. Se alensi vuoden 2024 verotuksen mukautettua EPS-ohjeistustaan 2,80–2,95 dollariin.

Yhtiö selitti luokituksen laskun apteekkialan haasteellisilla trendeillä ja odotettua huonommalla kuluttajaympäristöllä. Tämän seurauksena Walgreensin osakekurssi on pudonnut yli 80 % kaikkien aikojen ennätyksestään.

Walgreensin murheet tarkoittavat, että ala käy läpi ennennäkemättömiä haasteita ja sen yritykset kääntyä päinvastaiseksi eivät toimi. Esimerkiksi Walgreens otti suuren 9 miljardin dollarin osuuden VillageMD:stä, kun se halusi siirtyä kiireellisen ja ensihoidon ketjuun. Sitten maaliskuussa tehtiin 6 miljardin dollarin alaskirjaus.

Walgreensin tulos tarkoittaa, että myös CVS:n liiketoiminta on hidastumassa, mikä selittää, miksi sen osake laski myös torstaina. CVS:n apteekkiliiketoiminta ei enää kasva, kun taas marginaalit ovat jatkaneet harventumista. Myös Amazonin, Dollar Generalin ja Walmartin kaltaisten yritysten välinen kilpailu on myös kiristynyt.

CVS:n Aetnan osto näyttää myös haasteita. Vaikka Aetna auttoi yritystä pandemian aikana, trendi on nyt kääntynyt, mikä pakotti yrityksen leikkaamaan näkymiä kahdesti. Toimialan kustannukset ovat nousseet huimasti ja yhtiö on varoittanut, että toipuminen kestää noin 3-4 vuotta.

Tuoreimmat tulokset osoittivat, että CVS Healthin liikevaihto nousi ensimmäisellä neljänneksellä 88,4 miljardiin dollariin, kun taas sen liiketoiminnan kassavirta hidastui 4,9 miljardiin dollariin edellisestä 7,4 miljardista dollarista. Se arvioi, että sen liikevaihto tänä vuonna on 369 miljardia dollaria ja kassavirta 10,5 miljardia dollaria.

Uskon, että CVS Health on paremmassa asemassa kuin Walgreens, yritys, joka on ollut vaikeuksissa pidempään. Alan tunnelman heikkeneessä osake kuitenkin todennäköisesti jatkaa markkinoita heikommin jonkin aikaa.

CVS Healthin osakekurssiennuste

TradingView:n CVS-kaavio

Viikkokaavio osoittaa, että CVS Healthin osakkeen hinta oli huipussaan 104,05 dollarissa vuonna 2022 ja on nyt pudonnut 58,35 dollariin. Se muodosti kuolemanristimallin, jossa 200 viikon ja 50 viikon liukuvat keskiarvot leikkaavat toisensa elokuussa 2023.

Osake putosi myös alle tärkeimpien tukitasojen 67 ja 62,87 dollariin tänä vuonna. 67 dollaria oli ratkaiseva taso, koska se oli 61,8 %:n Fibonacci Retracement -piste ja korkein swing marraskuussa 2019. Se putosi myös alle tärkeimmän tuen 62,87 dollariin, alimmalle pisteelleen joulukuussa.

Siksi osakkeen näkymät ovat äärimmäisen laskusuunnassa. Alkutaso on 52,80 dollaria, alimmillaan toukokuussa.