Airbnb-osakkeet odottavat tuloja: ostaa vai myydä?

Airbnb:n (ABNB) osakekurssi on elpynyt viime kuukausina ja pyyhkinyt suurimman osan tappioista, joita se teki sen jälkeen, kun se julkaisi elokuussa tulosnsa. Se pomppii takaisin 137 dollariin maanantaina, korkeimmalle tasolle sitten heinäkuun 29. päivän. Se on noussut yli 23 % tämän vuoden alimmasta pisteestä.

Airbnb-osakkeet kamppailevat kasvun hidastuessa

Airbnb on yksi ravintola-alan häiritsevimmistä yrityksistä. Se perustettiin vuonna 2008, ja siitä on tullut markkinajohtaja lomavuokra-alalla, jonka arvon odotetaan olevan yli 129 miljardia dollaria vuoteen 2029 mennessä.

Yhtiö on kuitenkin joutunut viime vuosina paineen alaisena sen kasvun hidastuessa, osittain sen kohtaaman kilpailun vuoksi. Suurin osa tästä kilpailusta tulee yrityksiltä, kuten Booking, Expedia, Vrbo ja HomeAway.

Airbnb:n on myös ollut vaikea laajentaa liiketoimintaansa muilla toimialoilla. Esimerkiksi sen ensimmäiset yritykset siirtyä elämysteollisuuteen kohtasivat suuria vastatuulia. Nyt se pyrkii käynnistämään ratkaisun uudelleen.

Tuoreimmat tulokset osoittivat, että Airbnb:n liikevaihto kasvoi 11 prosenttia 2,75 miljardiin dollariin toisella neljänneksellä. Aiemmin yrityksen liikevaihdon kasvu oli yli 20 %.

Sen nettotulos putosi 555 miljoonaan dollariin 650 miljoonasta dollarista, jossa johto syytti veronkorotuksia keskeisillä markkinoilla.

Keskeinen haaste on, että on merkkejä matkailualan hidastumisesta sen jälkeen, kun monet asiakkaat omaksuivat kostomatkailun muutama vuosi sitten.

Airbnb:n tulot edessä

Seuraava tärkeä katalysaattori Airbnb:n osakekurssille on sen tuotto, jonka on määrä tapahtua tällä viikolla.

Taloustieteilijät odottavat Airbnb:n tulosten osoittavan, että sen liikevaihto nousi 3,7 miljardiin dollariin kolmannella neljänneksellä, mikä on kasvua vuoden 2023 3,4 miljardista dollarista. Tämä näkymä on yhtiön ohjeistuksen mukainen 3,67–3,73 miljardin dollarin välillä.

Sen osakekohtaisen tuloksen odotetaan olevan 2,14 dollaria, mikä ottaa huomioon sen markkinointikulut, joiden odotetaan kasvavan nopeammin kuin sen tulot.

Vuoden osalta analyytikot odottavat sen liikevaihdon nousevan 11 miljardiin dollariin, mikä on 20 prosenttia enemmän kuin vuonna 2023. Sen jälkeen se kasvaa 10,3 prosenttia 12,16 miljardiin dollariin.

Analyytikot ovat pääosin neutraaleja Airbnb-osakkeiden suhteen, sillä keskimääräinen arvio 130 dollarista on korkeampi kuin nykyinen 136 dollaria. Tämä tarkoittaa, että yrityksen on jatkettava parempien tulosten tuottamista oikeuttaakseen lisää voittoja.

Airbnb käy kauppaa termiinillä P/E-suhteella 33,35, mikä on korkeampi kuin sektorin mediaani 18,25, mikä tarkoittaa, että se ei ole halpa yritys.

Myönteistä on, että Airbnb:llä on mahdollisuus olla kannattavampi, koska sen bruttokate on korkeampi kuin suurimmilla hotelliketjuilla. Sen bruttokate on 82 prosenttia, korkeampi kuin Hiltonin 76 prosenttia, kun taas Marriottilla on 81 prosenttia. Näiden hotelliketjujen voittomarginaalit ovat yli 30 %. Jos Airbnb pystyy saavuttamaan nämä marginaalit, sen arvostuskertoimet olisivat perusteltuja.

Lue lisää: Airbnb-osakkeen hinta laskee, ja se voi pahentua pian

Airbnb-osakeanalyysi

TradingView: n ABNB-kaavio

Päiväkaaviossa näkyy, että ABNB:n osakkeen hinta on ollut viime viikkoina hitaassa nousussa. Tämä palautuminen tapahtui sen jälkeen, kun sen pohja oli 112 dollaria, mikä osui mustalla näkyvän nousevan trendiviivan kanssa.

Osake on nyt noussut 50 päivän ja 100 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolelle, mikä tarkoittaa, että sonnit ovat toistaiseksi hallinnassa.

MACD-indikaattori on kuitenkin muodostanut laskevan poikkeamakuvion. Osake on myös muodostanut nousevan kiilakuvion, suositun laskevan merkin. Siksi on olemassa riski, että osake vetäytyy sen jälkeen, kun se julkistaa taloudelliset tulokset tällä viikolla. Jos näin tapahtuu, se voi pudottaa tuen ja testata sen uudelleen hintaan 125 dollaria.