Neljännen vuosineljänneksen tappiosta huolimatta Valen osakkeet pitävät vahvana: mikä saa sijoittajien optimismia?

Brasilian Vale, yksi maailman suurimmista kaivosyhtiöistä, raportoi 694 miljoonan dollarin nettotappion neljännellä vuosineljänneksellä, mikä kumosi 2,4 miljardin dollarin voiton viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna, mikä johtui pääasiassa rautamalmin hintojen laskusta ja kertaluonteisista vaikutuksista.

Analyytikot odottivat noin 1,95 miljardin dollarin voiton.

Edellisen vuoden samalla neljänneksellä se teki 2,4 miljardin dollarin voiton.

Valen neljännen vuosineljänneksen nettoliikevaihto oli 10,12 miljardia dollaria, ja oikaistu käyttökate oli 3,79 miljardia dollaria (41 % vähemmän kuin vuotta aiemmin).

Heikko kehitys johtui rautamalmin hintojen laskusta, johon on kohdistunut paineita useista tekijöistä.

Hyödykkeiden, kuten rautamalmin, hintojen lasku, joka johtuu kilpailevien tuottajien suuremmasta tarjonnasta sekä kysynnän vähenemisestä päämarkkinoilla, ovat painaneet Valen voittoja.

Vale kirjasi 1,4 miljardin dollarin arvonalentumisen liittyen sen toimintaan Thompson Nickel Beltissä ja 540 miljoonan dollarin arvonalentumisen Voisey’s Bayn kaivoksen laajennuksessa.

Ilman näitä arvonalentumisia ja muita kertaluonteisia eriä yhtiön vuosineljänneksen nettotulos oli 872 miljoonaa dollaria, mikä merkitsee 64 % laskua viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.

Miksi Vale on varastossa tänään?

Valen osake on noussut sen strategisten toimien seurauksena, joilla pyritään lisäämään osakkeenomistajien luottamusta haastavassa taloudellisessa suorituskyvyssä.

Vale julisti 2,14 realin osingon osakkeelta ja ilmoitti 18 kuukauden aikana toteutettavasta osakkeiden osto-ohjelmasta, joka koskee enintään 120 miljoonaa osaketta, mikä vastaa 3 prosenttia sen ulkona olevista osakkeista.

Liikkeet näyttävät auttaneen pörssiä saamaan vauhtia torstaina.

Äskettäin sijoittajien kanssa pidetyssä puhelinkonferenssissa torstaina yritys ilmaisi suuren luottamuksensa merkittävän kassavirran tuottamiseen vuonna 2025.

Valen painotus kurinalaiseen pääoman allokointiin, joka tasapainottaa investointien optimoinnin, kasvavan kasvun ja osakkeenomistajien erinomaisen tuoton, lisää sijoittajien luottamusta.

Pöytäkirjan mukaan yhtiö on saavuttanut merkittävää edistystä strategisissa aloitteissaan, mukaan lukien onnistunut 15 %:n osuuden hankinta Minas-Rion osakkeista ja rikastuslaitoksen rakentamisen aloittaminen Omanin Soharissa, jonka odotetaan valmistuvan vuonna 2027.

Tuotannon tehokkuuden osalta Vale ilmoitti, että rautamalmin tuotanto saavutti 328 miljoonaa tonnia, mikä on suurin tuotanto sitten vuoden 2018 ja ylittää alkuperäiset ennusteet.

Laajemmat Brasilian tulot ja reaktiot

Nyt keskitytään laajempiin seurauksiin Brasilian markkinoilla, varsinkin sen jälkeen, kun muiden tärkeiden yritysten tulokset on julkaistu.

Gerdaun, joka raportoi tulokset paikallisten ja yhdysvaltalaisten kirjanpitostandardien mukaisesti, oikaistu neljännen vuosineljänneksen nettotulos oli 666 miljoonaa R$, mikä on 9 % vähemmän kuin edellisen vuoden vastaavalla ajanjaksolla ja myös markkinoiden odotuksia alhaisempi.

Vertailun vuoksi Banco do Brasil teki nettotulokseen 9,5 miljardia R$, mikä on vain 1,5 % enemmän kuin vuotta aiemmin analyytikoiden odotusten mukaisesti.

Rahoitusmarkkinat sulattavat näitä tuloksia ja odottavat, kuinka sijoittajat reagoivat kaupankäynnin alussa.

Nykyinen taloustilanne on hankala, ja kaivosteollisuudessa ja yleisillä hyödykemarkkinoilla on epävarmuutta.