Malgré les pertes du quatrième trimestre, les actions de Vale restent solides : qu’est-ce qui alimente l’optimisme des investisseurs ?

Vale, l'une des plus grandes sociétés minières au monde, a annoncé une perte nette de 694 millions de dollars au quatrième trimestre, inversant son bénéfice de 2,4 milliards de dollars de la même période l'année dernière, principalement en raison d'une baisse des prix du minerai de fer et d'impacts non récurrents.

Les analystes s'attendaient à un bénéfice d'environ 1,95 milliard de dollars.

Au même trimestre de l'année précédente, il avait réalisé un bénéfice de 2,4 milliards de dollars.

Le chiffre d'affaires net de Vale pour le quatrième trimestre s'est élevé à 10,12 milliards de dollars, et l'EBITDA ajusté à 3,79 milliards de dollars (en baisse de 41 % sur un an).

La faible performance reflète la baisse des prix du minerai de fer, qui ont subi des pressions de plusieurs facteurs.

La baisse des prix des matières premières, comme le minerai de fer, due à une offre accrue de la part de producteurs concurrents ainsi qu'à une diminution de la demande sur les principaux marchés, a mis sous pression les bénéfices de Vale.

Vale a enregistré une perte de valeur de 1,4 milliard de dollars liée à ses activités dans la ceinture de nickel de Thompson et une perte de valeur de 540 millions de dollars sur l'extension de la mine de Voisey's Bay.

Hors ces dépréciations et autres éléments exceptionnels, le bénéfice net de la société pour le trimestre s'est établi à 872 millions de dollars, soit une baisse de 64 % par rapport à la même période de l'année précédente.

Pourquoi l'action Vale est-elle en hausse aujourd'hui ?

L'action Vale est en hausse grâce à ses actions stratégiques visant à renforcer la confiance des actionnaires face à des performances financières difficiles.

Vale a déclaré un dividende de 2,14 reais par action et annoncé un programme de rachat d'actions portant sur un maximum de 120 millions d'actions, soit 3 % de son capital social en circulation, à exécuter sur 18 mois.

Ces mouvements semblent avoir contribué à la dynamique positive du cours de l'action jeudi.

Lors d'une récente conférence téléphonique avec les investisseurs, jeudi, la société a exprimé sa grande confiance dans la génération d'un flux de trésorerie substantiel en 2025.

L'accent mis par Vale sur une allocation disciplinée du capital, qui équilibre l'optimisation des dépenses en capital, la croissance créatrice de valeur et d'excellents rendements pour les actionnaires, renforce la confiance des investisseurs.

Selon le procès-verbal de l'appel, la société a réalisé des progrès significatifs dans ses initiatives stratégiques, notamment l'acquisition réussie d'une participation de 15 % dans Minas-Rio et le début de la construction d'une usine de concentration à Sohar, Oman, qui devrait être opérationnelle en 2027.

En termes de performance de production, Vale a annoncé que la production de minerai de fer a atteint 328 millions de tonnes, soit la plus forte production depuis 2018 et dépassant les projections initiales.

Revenus et réactions brésiliens plus larges

L'attention se porte désormais sur les conséquences plus larges pour le marché brésilien, notamment après la publication des résultats d'autres entreprises importantes.

Gerdau, qui publie ses résultats selon les normes comptables locales et américaines, a annoncé un bénéfice net ajusté de 666 millions de reais au quatrième trimestre, en baisse de 9 % par rapport à la même période de l'année précédente et inférieur aux attentes du marché.

En comparaison, Banco do Brasil a affiché un bénéfice net de 9,5 milliards de reais, en hausse de seulement 1,5 % sur l'année, conformément aux attentes des analystes.

Les marchés financiers digèrent ces résultats et attendent de voir comment les investisseurs réagiront à l'ouverture des échanges.

Le contexte économique actuel est délicat, marqué par l'incertitude dans le secteur minier et sur le marché général des matières premières.