Les actions de Microsoft restent dans un marché haussier après des résultats meilleurs que prévu au troisième trimestre

Les actions de Microsoft (NASDAQ: MSFT) se sont affaiblies par rapport à leurs records situés à plus de 260 $, et le prix actuel se situe autour de 254 $. Microsoft a publié ce mardi des résultats meilleurs que prévu au troisième trimestre et, selon l'analyse technique, les actions de cette société continuent de se négocier dans un marché haussier.

Analyse fondamentale : Microsoft a publié des résultats meilleurs que prévu au troisième trimestre

Microsoft a annoncé les résultats du troisième trimestre cette semaine : le chiffre d'affaires total a augmenté de 19,1 % en glissement annuel pour passer à 41,71 milliards $, tandis que le BPA GAAP était de 2,03 $ (contre 0,26 $). Le chiffre d'affaires total a augmenté au-dessus des attentes (+ 860 millions $), ce qui représente la plus forte croissance trimestrielle des revenus depuis 2018.

Le chiffre d'affaires Productivité et Processus métier a augmenté de 12 %, tandis que le chiffre d'affaires Intelligent Cloud a augmenté de 20 % sur l'année. Le chiffre d'affaires du segment de l'informatique personnelle a augmenté de 16 % à 13 milliards $, et il est important de mentionner que Microsoft a augmenté ses prévisions pour le prochain trimestre.

Microsoft s'attend à une accélération des tendances en quatre trimestres et, selon la direction, la marge brute devrait bénéficier des investissements réalisés par l'entreprise il y a un an. De nombreuses tendances dans tous les principaux segments ont continué de s'améliorer et la pandémie n'a fait que renforcer la position de Microsoft.

« Plus d'un an après le début de la pandémie, les courbes d'adoption numérique ne ralentissent pas, elles s'accélèrent, et ce n'est que le début. Nous construisons le cloud pour la prochaine décennie, élargissons notre marché adressable et innovons à tous les niveaux de la technologie stack pour aider nos clients à être résilients et à se transformer », a déclaré le PDG Satya Nadella.

Les cabinets d'analystes restent positifs sur Microsoft après le rapport du troisième trimestre : Citigroup a maintenu une cote « d'achat » avec un objectif de cours de 302 $ tandis que BMO Capital a relevé son objectif de 280 $ à 290 $.

Malgré cela, le ratio risque/rendement actuel n'est pas bon pour les investisseurs à long terme, et avec une capitalisation boursière de 1,97 billion $, cette action n'est pas sous-évaluée. Microsoft se négocie à plus de trente fois l'EBITDA 2020, la valeur comptable par action est inférieure à 18 $ et ce n'est peut-être pas le bon moment pour investir dans des actions Microsoft.

Le rendement actuel du dividende est inférieur à 1 %, ce qui n'est pas attrayant pour les investisseurs qui cherchent à profiter des dividendes. De nombreuses attentes positives ont déjà été incluses dans le cours de l'action, et il existe certainement de meilleures opportunités d'investissement à long terme pour le moment.

Analyse technique : les actions Microsoft continuent de se négocier dans un marché haussier

D'un point de vue technique, les actions de Microsoft pourraient à nouveau augmenter pour passer au-dessus du niveau de résistance de 260 $ en mai. Néanmoins, si le marché boursier américain entre dans une phase de correction plus importante, le cours de l'action pourrait être à des niveaux bien inférieurs.

Les niveaux de soutien critiques sont de 250 $ et 240 $ ; 260 $, 270 $ et 280 $ représentent les niveaux de résistance importants. Si le prix saute au-dessus de 260 $, ce serait un signal pour acheter des actions Microsoft, et la prochaine cible pourrait être d'environ 265 $, mais si le prix tombe en dessous du niveau de support de 240 $, ce serait un signal de « vente » important.

Résumé

Microsoft a publié ce mardi des résultats meilleurs que prévu au troisième trimestre, mais ce n'est peut-être pas le bon moment pour investir dans les actions de cette société. D'un point de vue technique, les actions de Microsoft pourraient à nouveau passer au-dessus du niveau de résistance de 260 $ en mai. Si le prix tombe en dessous du niveau de support de 240 $, ce serait un signal de « vente » important.