Le dernier accord SPAC à connaître : Valo Health s'associe à Khosla Ventures Acquisition

Khosla Ventures Acquisition Co. (NASDAQ : KVSA), un véhicule d'acquisition à usage spécial (SPAC), et Valo Health LLC, une start-up technologique, ont conclu un accord de fusion définitif pour combiner et faire entrer Valo Health en bourse.

Valo est une société technologique basée à Boston qui vise à accélérer le processus de découverte et de développement de médicaments à l'aide de sa plate-forme de calcul Opal, qui utilise des données centrées sur l'humain et des calculs alimentés par l'intelligence artificielle (IA). Valo dispose actuellement de deux actifs au stade clinique et de 15 actifs précliniques prioritaires dans les domaines du métabolisme cardiovasculaire, du rein, de la neurodégénérescence et de l'oncologie.

Le SPAC est parrainé par des sociétés affiliées de Khosla Ventures, LLC. Khosla Ventures gère une série de fonds de capital-risque qui effectuent des investissements en capital-risque à un stade précoce et apporte à Valo sa riche expérience dans la croissance d'entreprises en démarrage. Khosla Ventures gère plus de 14 milliards $ d'actifs.

Détails de la transaction

L'accord valorise l'entité combinée à environ 2,8 milliards $ et la transaction devrait être finalisée au troisième trimestre de l'année 2021.

La société combinée disposera d'un solde de trésorerie pro forma d'environ 750 millions $, y compris les liquidités existantes de Valo, le produit de l'investissement privé brut en capital public (PIPE) et les liquidités nettes détenues dans la fiducie de la SPAC.

Le produit entièrement engagé du PIPE de 168,5 millions $ proviendra de certains investisseurs institutionnels de premier plan, notamment Khosla Ventures, NG MGG Strategic, Caz Investments, Koch Disruptive Technologies, Flagship Pioneering, Public Sector Pension Investment Board (PSP), Invus, State of Michigan Retirement Systems, HBM Healthcare Investments et Longevity Vision Fund.

Selon le communiqué de presse annonçant l'accord, le produit net devrait être utilisé « pour accélérer le développement de la plate-forme technologique exclusive de Valo et étendre davantage ses programmes de stratégie thérapeutique et de données ».

Le point de vue de la direction sur l'accord

A l'annonce de l'accord de fusion, David Berry, PDG de Valo, a déclaré :

Samir Kaul, associé fondateur et directeur général de Khosla Ventures, a déclaré :