L'indice Kospi frôle un point d'inflexion alors que le won sud-coréen bondit

L'indice Kospi a progressé de plus de 1 % vendredi alors qu'un sentiment d'apaisement est apparu avant la prochaine publication des chiffres américains sur l'emploi non agricole (NFP). Il s'est établi à 6,663 points même si ses principales valeurs, comme Samsung Electronics et SK Hynix, n'ont progressé que modestement. Néanmoins, l'indice reste sous forte pression alors que le désendettement se poursuit. 

L'indice Kospi progresse alors que l'apaisement s'intensifie

L'indice Kospi a rejoint d'autres indices mondiaux dans un rebond alors que Samsung Electronics et SK Hynix ont rebondi. Samsung a bondi de 1,80 %, tandis que SK Hynix a grimpé de plus de 2,76 %. 

SK Square, qui détient une participation importante dans SK Hynix, a progressé de plus de 3,26 %, tandis que Samsung Electro-Mechanics, fabricant de condensateurs céramiques multicouches (MLCC), de modules photo et de substrats de boîtier pour semi‑conducteurs, a également gagné plus de 2 %.

Les valeurs liées à l'IA ont bondi après que OpenAI a lancé Astra, son modèle le plus avancé. Elles ont aussi progressé après les résultats solides de sociétés comme Dell et HPE.

En revanche, des poids lourds du Kospi comme Hyundai Motor Company, LG Energy Solutions, Samsung Biologics et KB Financial Group étaient dans le rouge aujourd'hui.

La performance en cours intervient après une période d'accalmie, les États-Unis et l'Iran ayant évité toute escalade durant la nuit. Les États-Unis n'ont pas riposté contre l'Iran, qui a ciblé des installations majeures au Koweït jeudi. Ces événements ont stabilisé les cours du pétrole, le Brent et le West Texas Intermediate (WTI) atteignant respectivement 96 $ et 92 $.

Par ailleurs, les rendements obligataires sud-coréens se sont légèrement stabilisés, le rendement à dix ans tombant à 4,35 % et le 30 ans passant à 4,634 %. Les deux rendements se sont modestement repliés par rapport à leurs plus hauts de la semaine. Cela s'est produit alors même que le pays proposait un budget de 597 milliards $ pour l'année, soutenu par une hausse de 40 % des recettes fiscales liée à l'IA.

Dans le cadre de sa stratégie à long terme, le gouvernement a créé un Future Response Fund qui canaliserait 162,3 trillions (120 milliards $) pour des investissements à long terme.

C'est la même dynamique pour le won sud-coréen, qui s'est fortement apprécié ces derniers mois, en partie en raison de la récente hausse des taux par la banque centrale. Les données montrent que la paire USD/KRW est retombée à 1,355, son plus bas niveau depuis juin de l'année dernière. Elle a reculé de plus de 13 % depuis son plus haut de l'année.

Analyse technique de l'indice Kospi

Graphique de l'indice Kospi | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que l'indice Kospi est resté dans une fourchette étroite ces derniers jours. Il a formé une figure en triangle symétrique dont les deux lignes sont sur le point de converger. Dans la plupart des cas, de forts mouvements surviennent lorsque cette convergence est imminente. 

L'indice est passé sous la moyenne mobile exponentielle à 100 jours (MME), signe que les baissiers conservent une certaine maîtrise. De plus, l'oscillateur de pourcentage de prix (PPO) est resté sous la ligne zéro. 

Par conséquent, le scénario le plus probable est que l'indice reste dans cette fourchette avant d'amorcer un mouvement important ensuite. 

Une cassure sous le bas du triangle augmenterait la probabilité d'une chute vers 6,000. C'est possible dans la mesure où les Sud-Coréens poursuivent leur désendettement. En revanche, un franchissement au-dessus du sommet indiquerait des gains supplémentaires.