RBC souligne 3 points positifs à retenir du rapport sur les résultats de Mondelez

Le géant des collations et de l'alimentation Mondelez International Inc (NASDAQ : MDLZ) a annoncé mardi un chiffre d'affaires « solide » dans ses résultats du deuxième trimestre, qui justifie une position haussière continue sur le titre, selon l'analyste de RBC Capital Markets Nik Modi.

3 points clés de MDLZ au T2

Mondelez a annoncé un BPA de 66 cents au deuxième trimestre pour un chiffre d'affaires de 6,64 milliards $, contre des attentes de 64,8 cents par action et un chiffre d'affaires de 6,5 milliards $. La société a déclaré dans le rapport sur les résultats qu'elle avait constaté une force dans la « grande majorité » des zones géographiques, des catégories et des marques.

Commentant le rapport, Modi a souligné trois points clés à retenir de ce qu'il décrit comme un « bon » trimestre. Premièrement, la société a annoncé une croissance de son chiffre d'affaires de 12,4 % d'une année sur l'autre, contre une estimation de 9,7 % de la société de recherche. Notamment, la croissance organique du chiffre d'affaires de l'Amérique du Nord de -0,3 % était « bien supérieure » aux attentes d'une baisse de 3 %.

Deuxièmement, les marchés émergents « sont restés résilients » malgré une augmentation des cas de COVID-19 dans les régions clés, a écrit l'analyste. Plus précisément, la croissance organique a augmenté de 16,5 % sur une croissance de volume de 10,6 % et une augmentation de 5,9 % des prix.

Enfin, la direction a revu à la hausse ses perspectives de croissance organique des ventes de 3 % à 4 %. Alors que la société a, à juste titre, maintenu une perspective de résultat prudente, la direction a néanmoins « semblé confiante » pour le reste de l'année.

Position haussière maintenue

Modi a maintenu une note de surperformance sur l'action Mondelez avec un objectif de prix inchangé de 69 $. L'objectif de l'analyste est basé sur le succès récent de l'accent mis par la direction sur l'expansion des marges vers des améliorations organisationnelles et axées sur la croissance. Une organisation plus « agile de prise de décision » devrait également se traduire par une accélération des gains de parts de marché et de la surperformance.