Cet analyste a relevé son objectif de cours sur Peloton malgré des résultats faibles : voici pourquoi

Peloton Interactive Inc (NASDAQ : PTON) a déclaré que ses ventes avaient dépassé les estimations de Wall Street au quatrième trimestre de l'année fiscale. Les actions de la société, cependant, ont perdu plus de 10 % lors du trading prolongé de jeudi sur une perte plus importante que prévu.

Performance financière

Peloton a déclaré une perte de 313,2 millions $ pour le quatrième trimestre, ce qui se traduit par 1,05 $ par action, contre 27 cents de bénéfice au même trimestre l'an dernier et 44 cents de perte par action attendus. Ses ventes s'élevaient à 937 millions $, ce qui représente une augmentation par rapport aux 607 millions $ de l'année dernière. Le consensus FactSet était de 929 millions $ de ventes.

Avec une croissance annualisée de 114 %, les abonnements au fitness connecté ont dépassé les estimations, contrairement aux abonnements numériques payants qui sont devenus timides. Les marges brutes de 27 % étaient nettement inférieures aux 35 % attendus en raison du rappel du tapis roulant, des baisses de prix et des coûts de la chaîne d'approvisionnement et du fret.

Sur l'ensemble de l'année, Peloton a noté une augmentation de plus de 100 % de ses ventes alors que la pandémie de COVID-19 a restreint les gens à leur domicile, alimentant la demande d'équipements d'exercice.

Prévisions

Peloton ne s'attend pas à ce que le boom pandémique se poursuive. Il prévoit un chiffre d'affaires d'environ 800 millions $ pour le premier trimestre de l'exercice, nettement inférieur à l'estimation des analystes de plus de 1 milliard $. La société américaine s'attend à rester en perte cette année avec un chiffre d'affaires de 5,4 milliards $, selon le communiqué de presse sur les résultats.

En comparaison, les experts prévoient 47 cents de bénéfice GAAP par action sur 5,25 milliards $ de ventes. Les marges brutes devraient s'établir à 33 % au premier trimestre et à 34 % cette année dans son ensemble, toutes deux bien en deçà des estimations. Peloton a également annoncé qu'il réduirait le prix de son vélo d'appartement de 400 $.

Remarques de Bernie McTernan sur la « Closing Bell » de CNBC

Malgré des résultats et des prévisions faibles, Bernie McTernan de Needham a réitéré sa cote d'achat sur l'action et a relevé son objectif de cours à 135 $, ce qui se traduit par une hausse d'environ 30 % à partir d'ici. Sur la « Closing Bell » de CNBC, il a déclaré :

« Le chiffre d'affaires et le guide des abonnés pour l'année sont meilleurs que prévu. Nous pensons également que la baisse des prix est positive car elle réduit les coûts pour acquérir plus de clients. La valeur de l'entreprise est son abonnement de haute qualité qui a un taux de désabonnement très faible. Ainsi, des prix plus bas signifient plus de clients sur la plate-forme à long terme. »