RBC affirme que l'action de Boston Beer offre toujours un potentiel de « hausse raisonnable »

Les actions de Boston Beer Company Inc (NYSE : SAM) ont chuté d'environ 10 % mercredi après que la société d'alcool a retiré ses prévisions pour l'année 2021. Jeudi, l'action a atteint un nouveau creux de 52 semaines à 510,25 $, mais les analystes de RBC Capital Markets ne sont pas prêts à jeter l'éponge et continuent de voir un potentiel de hausse dans le cours de l'action.

RBC maintient le titre de Boston Beer à « Surperformance »

La Boston Beer a averti les investisseurs en fin juillet qu'elle assistait à des « tendances de croissance en décélération » dans la catégorie des sels de sel durs. Mercredi, la société a fait une autre mise à jour décevante alors que la direction a retiré ses prévisions d'expéditions/épuisements pour 2021 de 25 % à 40 % et un BPA de 18 $ à 22 $.

Une fois de plus, la société a cité un ralentissement brutal dans la catégorie des sels durs.

Malgré ce qui semble être une vague de nouvelles négatives, l'analyste de RBC Capital Markets, Nik Modi, a maintenu une cote « Surperformance » sur l'action de Bost Beer dans un rapport de recherche de jeudi. Cependant, l'analyste a réduit son objectif de cours de 1 135 $ à 627 $. Malgré la révision notable des perspectives, l'objectif de prix révisé implique toujours un potentiel de « hausse raisonnable » d'environ 15 % par rapport au niveau de 540 $, a écrit l'analyste.

Quelle est la prochaine étape pour Boston Beer ?

Selon la note de l'analyste, Boston Beer peut encore augmenter son chiffre d'affaires de 14 % au cours des prochaines années. Modi s'attend également à ce que l'expédition 2021 de la société soit de 21 % (en baisse par rapport à l'estimation précédente de 35 %) tandis que le BPA devrait s'élever à 17,41 $ (contre 22,01 $).

Ces estimations tiennent compte des radiations de stocks, des frais de manque à gagner pour les brasseurs tiers et d'autres coûts, a écrit l'analyste.

La catégorie seltzer devrait croître à un taux faible à deux chiffres pour atteindre le milieu de l'adolescence en 2021, tandis que la marque Truly seltzer de Boston Beer devrait continuer à afficher des taux de croissance supérieurs. La marque Truly devrait également bénéficier d'un regroupement de catégories en 2022

Enfin, la position haussière de la société de recherche n'exige pas que les marques principales de Sam Adams ou Angry Orchard renouent avec la croissance, a écrit Modi. Ces deux marques deviennent « moins importantes » en pourcentage des ventes totales.