Le cours de l'action Shell pourrait grimper à 2 000 p après le pari de Dan Loeb

Le cours de l'action Royal Dutch Shell (LON : RDSB) sera à l'honneur aujourd'hui à Londres alors que les investisseurs réfléchissent à la nouvelle pression des activistes. L'action a baissé de près de 1 % à Londres mercredi, mais elle a grimpé de plus de 2 % sur le marché américain de gré à gré.

Third Point et Shell

Third Point est un fonds spéculatif qui a été lancé par Daniel Loeb. Il a plus de 18 milliards $ d'actifs. Dans une lettre publiée mercredi, le fonds a déclaré avoir acquis pour 500 millions $ d'actions de la société. Cela en fait un actionnaire important de la société qui a une capitalisation boursière de plus de 180 milliards $.

Dan Loeb estime que le cours de l'action Shell est sous-évalué. Pour créer plus de valeur pour les actionnaires, il a recommandé que l'entreprise se scinde en deux. Une entreprise aura ses produits énergétiques propres comme le gaz naturel. Et l'autre firme devrait avoir ses produits pétroliers traditionnels.

Il est facile de comprendre pourquoi Third Point s'intéresse à Shell. Alors que son action a rebondi ces derniers temps, elle a sous-performé ses pairs. Elle a augmenté d'environ 40 % cette année, tandis que le FNB Vanguard Energy a augmenté d'environ 60 %. Le pétrole brut a augmenté de près de 70 % cette année. Individuellement, des entreprises comme Chevron et Exxon ont fait mieux.

Dans le même temps, le cours de l'action Shell est sous-évalué. Un calcul DCF de Simpy Wall St montre que l'action est sous-évaluée d'environ 35 %. De plus, la société a certains des meilleurs rendements de dividendes sur le marché pétrolier et certains des meilleurs rendements de l'industrie. La direction s'est engagée à augmenter les paiements tant que les prix du pétrole resteront favorables.

On ne sait pas si la direction de Shell sera ouverte à l'idée de casser l'entreprise. Cependant, les investisseurs pourraient être ouverts à l'idée. Dans une note, un analyste de JP Morgan a déclaré :

« Les investisseurs ont généralement repoussé le modèle hybride et cherchent des moyens de voir ces entreprises cristalliser de la valeur. »

Prévisions du cours de l'action Shell

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action Shell a suivi une tendance haussière au cours des derniers mois. Cependant, son élan haussier s'est estompé alors que le titre a baissé au cours des deux dernières semaines consécutives. Pourtant, le titre est passé au niveau de retracement de Fibonacci de 61,8 %.

Il a également dépassé le niveau de résistance clé à 1 500 p. L'action gagnera probablement du terrain à mesure que les investisseurs réfléchiront aux nouvelles propositions des activistes. Le prochain niveau clé à prendre en compte sera à 2 000 p.