L'action Plug Power bondit après les résultats : début d'une hausse durable ?

L'action Plug Power a connu une envolée en préouverture, comme nous l'avions anticipé dans notre aperçu des résultats. PLUG a bondi de plus de 14 % pour atteindre un pic à $2.40, son plus haut niveau depuis le 9 juillet, et affiche désormais une hausse d'environ 30 % depuis son creux mensuel. Ce rebond marqué soulève une question importante pour les investisseurs : s'agit‑il du début d'une hausse soutenue ou d'un simple rallye de court terme ?

Plug Power bondit après les résultats

Plug Power, un acteur majeur du secteur de l'énergie à l'hydrogène, a publié des résultats encourageants malgré une baisse de 9 % de son chiffre d'affaires. Son chiffre d'affaires est passé à $178 million, tandis que ses charges d'exploitation ont diminué de 50 % pour s'établir à $62 million. Ses coûts ont reculé alors que la société poursuivait sa discipline des coûts et son focus sur la monétisation d'actifs.

La baisse substantielle de ses coûts l'a aidée à améliorer ses résultats, la perte nette passant de $228 million l'année dernière à $190 million.

La majeure partie du chiffre d'affaires de Plug Power provenait de ses ventes d'équipement, qui ont généré $88 million au trimestre. Ce poste est en recul par rapport à $99 million sur la même période l'an dernier. 

Le carburant livré aux clients est monté à $39 million, tandis que les accords d'achat d'électricité et les services liés aux systèmes de piles à combustible ont respectivement bondi à $26.9 million et $29.8 million. Dans un communiqué, le PDG de la société a déclaré :

« Nous continuons d'élargir notre parc installé de matériel de manutention, ce qui nourrit également nos revenus récurrents via les remplacements d'équipements, les services et le carburant hydrogène. Notre pipeline d'électrolyseurs continue de s'élargir. »

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La direction a relevé ses prévisions

Surtout, la société a relevé ses prévisions pour l'année et s'attend désormais à générer un EBITDA positif cette année. Elle anticipe désormais une croissance de ses ventes comprise entre 15 % et 16 % pour l'année. L'estimation moyenne des analystes est que son chiffre d'affaires augmentera de 15 % pour atteindre $817 million.

Autre point notable : la direction entend améliorer son bilan sans diluer ses actionnaires. Par exemple, elle vise à débloquer des produits incrémentiels pour atteindre l'objectif de $275 million via ses initiatives de monétisation d'actifs de centres de données.

La dilution a été l'un des principaux défis pour les investisseurs de Plug Power. Par exemple, le nombre moyen pondéré d'actions en circulation est passé à 1.39 billion contre 1.126 billion sur la même période l'an dernier.

Les analystes ont des perspectives mitigées pour le cours de PLUG, l'objectif moyen étant de $3.5, en nette hausse par rapport au $2.1 actuel.

Analyse technique des actions PLUG

Graphique de l'action Plug Power | Source: TradingView

Le graphique journalier montre que le cours de Plug Power a évolué dans une forte tendance baissière cette année, passant d'un plus haut à $4.3 en juin à un plus bas à $1.85 plus tôt ce mois‑ci. Il a clôturé la journée à $2.1 lundi puis a bondi à $2.4 en préouverture, formant un écart de valeur équitable (FVG). Le rebond initial était conforme à notre prévision.

Ce rebond est intervenu après que l'action a formé une figure en double creux, un signal courant de retournement haussier en analyse technique. Le cours reste en dessous de la moyenne mobile à 50 jours. 

Ces signaux techniques suggèrent que le titre pourrait continuer à monter si les acheteurs maintiennent la pression, visant le niveau psychologique de $3. 

Le risque, en revanche, est que ses hausses initiales après les résultats tendent à s'estomper au bout de quelques jours. Par exemple, il avait gagné 13 % après le précédent rapport trimestriel, puis prolongé ces gains pendant un temps avant de les réduire. Il en avait été de même après l'autre publication de résultats en mai.