Analyse de l'EUR/USD : un rallye est attendu alors que la dynamique baissière s'essouffle

L'EUR/USD a chuté pendant trois jours consécutifs alors que les investisseurs réfléchissaient à la hausse de l'inflation mondiale et à la possibilité d'une politique plus stricte prise par les banques centrales. La paire se négocie à 1,1450, ce qui correspond à son plus bas niveau depuis juillet 2020. Elle a chuté d'environ 7,37 % par rapport à son plus haut niveau de cette année.

Inflation mondiale

Le dollar américain a continué sur sa lancée haussière alors que le marché réagissait aux dernières données sur l'inflation américaine.

Mercredi, les données du bureau américain des statistiques ont montré que l'indice des prix à la consommation (IPC) avait augmenté de 6,2 % en octobre. Il s'agit d'une augmentation plus importante que l'estimation médiane de 5,8 % et l'augmentation de 5,4 % du mois précédent. Il s'agit également de la plus forte augmentation depuis 1991.

L'IPC de base, qui exclut les prix volatils des aliments et de l'énergie, est également passé de 4,2 % en septembre à 4,6 % en octobre.

De même, l'inflation a bondi en Europe. Jeudi, les données de Destatis ont montré que l'inflation allemande est passée de 4,1 % en septembre à 4,5 % en octobre. Il s'agit de son plus haut niveau depuis 1990. Vendredi, les données espagnoles ont montré que les prix avaient augmenté de 5,8 % en octobre.

Il y a trois raisons principales pouvant expliquer pourquoi l'inflation a augmenté récemment. Premièrement, les prix de l'énergie ont atteint des sommets pluriannuels. Les prix du pétrole brut ont atteint leur plus haut niveau en sept ans.

Dans le même temps, les prix du gaz naturel ont atteint un niveau record au cours des dernières semaines. Cette tendance pourrait se poursuivre avec la montée des tensions entre l'Union Européenne et la Russie.

Deuxièmement, il y a une pénurie mondiale de pièces clés comme les puces informatiques. Ces puces sont utilisées dans les véhicules et autres machines comme les lave-vaisselle et les micro-ondes. Troisièmement, il existe un important blocage de l'offre en raison de la demande croissante alors que les ports subissent des pressions.

Réserve Fédérale sous pression

Par conséquent, l'EUR/USD est en baisse car les investisseurs s'attendent à ce que l'inflation continue d'augmenter et pousse la Fed à adopter une politique plus stricte. Cela a pu être vu avec la hausse des rendements obligataires aux États-Unis. Le rendement des obligations à 10 ans est passé à 1,53 % tandis que celui à 30 ans est passé à 1,93 %.

Lors de sa réunion de la semaine dernière, la Fed a décidé de laisser les taux d'intérêt inchangés entre 0 % et 0,25 %. En outre, la banque a décidé de commencer à réduire son programme d'assouplissement quantitatif (QE) de 15 milliards $.

Par conséquent, avec la flambée de l'inflation et la baisse du taux de chômage, la banque commencera probablement à accélérer son programme de réduction dans les prochains mois. Les données publiées ce mois-ci ont montré que le taux de chômage américain est passé de 4,8 % en septembre à 4,6 % en octobre.

Analyse technique de l'EUR/USD

Le graphique journalier montre que la paire EUR/USD a suivi une tendance baissière majeure au cours des derniers jours. La paire a même franchi le support clé à 1,1532, qui était le plus bas niveau du 12 octobre. La paire est également passée sous les moyennes mobiles de 25 et 50 jours. Cependant, l'oscillateur stochastique s'est écrasé au niveau de survente.

Un examen plus attentif montre que la dynamique baissière s'atténue. Par exemple, il a chuté de 1 % mercredi, puis de 0,30 % jeudi. Il a baissé de moins de 0,05 % aujourd'hui. Par conséquent, il est probable qu'il y ait un rallye lundi.