Est-il sûr d'acheter des devises liées aux matières premières alors qu'elles ont chuté par rapport aux sommets de 2022 ?

Le rapport sur l'inflation d'aujourd'hui publié aux États-Unis a révélé que nous avons peut-être vu le pic de l'inflation en avril. L'inflation est la raison pour laquelle les investisseurs se précipitent vers les matières premières, car elles agissent comme une couverture contre la hausse des prix des biens et des services.

En réponse à la pandémie de COVID-19, les gouvernements et les banques centrales du monde entier ont assoupli les conditions budgétaires et financières. Ainsi, l'inflation a progressé, tout comme les prix des matières premières.

Les goulots d'étranglement de la chaîne d'approvisionnement ont également alimenté l'inflation. Ils existent toujours et l'inflation a continué d'augmenter en avril, bien qu'à un rythme plus lent qu'à la même période, l'année dernière.

Les investisseurs vont-ils donc acheter à la suite de la récente chute des devises liées aux matières premières ? Ou la tendance ne fait-elle que commencer ?

Les devises des matières premières restent sous pression car l'inflation pourrait avoir atteint un sommet

Alors que le marché boursier a atteint son sommet à la fin de l'année 2022, les devises liées aux matières premières continuent de se redresser. Prenez le taux de change AUD/USD, par exemple.

Il a ouvert l'année aux alentours de 0,72, a bondi à 0,80, pour céder tous ses gains et chuter sous 0,70 récemment.

On peut dire que la chute était inévitable. Après tout, la Réserve Fédérale a relevé le taux des fonds de 75 points de base entre-temps.

Cependant, quelques éléments méritent d'être mentionnés.

Premièrement, l'AUD/USD a culminé en 2022 juste après que la Reserve Bank of Australia a surpris les marchés avec une augmentation des taux plus importante que prévu.

Deuxièmement, la Fed a procédé à la première hausse de taux du cycle actuel avant la Reserve Bank of Australia.

Enfin, les hausses de taux ultérieures de la Fed ont été prises en compte. Par conséquent, on peut affirmer que la hausse et la baisse des devises liées aux matières premières n'ont rien à voir avec les hausses de taux mais avec l'évolution de l'inflation dans le temps.

Après avoir formé une configuration de tête et épaules, l'AUD/USD s'est dirigé doucement vers le niveau prévu par la configuration. Il est maintenant tombé en dessous du pivot de 0,70, mais trouve des acheteurs en dessous.

Un mouvement de prix similaire a été observé sur les paires des dollars canadiens ou néo-zélandais. Se peut-il que le pic potentiel d'inflation affecte les devises matières premières ?

Si tel est le cas, il est difficile de croire qu'il y a beaucoup plus de place à la baisse. Mais à moins que l'AUD/USD ne revienne au-dessus de ses niveaux d'ouverture de 2022 (c'est-à-dire 0,7200), la pression demeure pour de nouveaux plus bas plus bas dans les mois à venir alors que l'inflation se refroidit.