Explorer la logique déroutante derrière les politiques de la banque centrale du Canada

La banque centrale du Canada a de nouveau relevé les taux d'intérêt dans le cadre de son objectif de maintenir l'inflation près de sa cible de 2 %. Pour atteindre cet objectif, la banque centrale met en œuvre des changements dans sa politique monétaire.

Ce scénario s'est reproduit d'innombrables fois dans le monde. De nombreuses personnes, en particulier les détenteurs d'hypothèques et les personnes endettées, ont toujours trouvé le concept de hausse des taux déroutant.

Une économie chaude, selon les banquiers centraux, peut être problématique. C'est ce qu'ils disent dans leurs propres mots :

Une économie en plein essor est… mauvaise ?

Si l'économie accélère trop rapidement, les banques centrales considèrent qu'il s'agit d'un résultat négatif car cela peut entraîner des niveaux élevés d'inflation. Afin de lutter contre l'inflation, la banque centrale augmentera les taux d'intérêt, ce qui oblige les particuliers et les entreprises à payer des taux d'intérêt plus élevés sur leurs prêts et hypothèques.

Lorsque l'économie est chaude, que les entreprises se développent et que de plus en plus de personnes gagnent un salaire plus élevé, la banque centrale doit prendre des mesures pour punir ce type d'activité. Désolé, les familles de la classe moyenne s'en sortent à peine, vous devez maintenant payer plus sur votre dette - pour le plus grand bien, apparemment.

Un propriétaire assez chanceux pour obtenir un prêt hypothécaire à taux variable de cinq ans à 0,9 % sur une maison d'environ 700 000 $ paie maintenant 1 317 $ de plus par mois (source). Considérez que c'est leur rôle dans le ralentissement d'une économie en plein essor qui les a probablement aidés à s'offrir une maison en premier lieu.

WTF : les gens épargnent plus lorsque les taux sont plus élevés

La Banque du Canada note que lorsque les taux sont plus élevés, les gens « ont tendance à épargner davantage et à dépenser moins ». Mais c'est étrange venant de la même entité qui oblige maintenant les familles à dépenser des centaines de dollars de plus pour leur hypothèque, en supposant qu'elles ont la chance d'avoir trouvé une maison à un prix raisonnable en premier lieu.

Comme vous pouvez le voir dans mon précédent article d'analyse sur Invezz, un ménage moyen gagnant un revenu moyen paie désormais 800 $ de plus par mois sur ses versements hypothécaires par rapport à l'ère pré-COVID (rappelez-vous ces bons vieux temps ?). Ouais, bonne chance avec tout ce concept d'économie supplémentaire. Excellent conseil, monsieur le gouverneur de la Banque du Canada, Tiff Macklem.

Même ceux qui se situent à l'extrémité supérieure du spectre économique ont du mal à économiser plus d'argent dans cet environnement. Selon Bloomberg, un tiers des Américains qui rapportent à la maison un beau quart de million de dollars par an vivent d'un chèque de paie à l'autre.

« Pas de solution facile »

L'analyste d'Invezz, Dan Ashmore, me dit qu'il n'y a « pas de solution facile » et que les banques centrales, y compris le Canada, doivent veiller à ne pas augmenter les taux jusqu'au point où cela déclencherait une récession. Il note :

Assez ironiquement, je dois souligner que la flambée des taux hypothécaires est maintenant le facteur qui contribue le plus à l'inflation au Canada.

Pourtant, il est important de garder à l'esprit que les propriétaires confrontés à des coûts plus élevés ont vu la valeur de leur actif augmenter au fil des ans. C'est-à-dire s'ils ont acheté leur propriété il y a plusieurs années, car les prix des logements sont en baisse par rapport aux niveaux de 2022. Dan ajoute :