Morgan Stanley visé après la prévision d'un boom des M&A par Goldman Sachs

L'action Morgan Stanley a vacillé récemment, même si la société de Wall Street a publié de solides résultats financiers. MS se négociait à $218, quelques points sous son record historique de $232. Cette consolidation pourrait conduire à un net rebond après une prévision majeure de Goldman Sachs.

Une prévision clé de Goldman Sachs pourrait soutenir l'action MS

Morgan Stanley bénéficie des grandes tendances aux États-Unis cette année. Les méga-introductions en bourse augmentent, et les analystes s'attendent à ce que les opérations de fusion et acquisition (M&A) s'accélèrent à court terme.

Morgan Stanley a été l'une des banques qui ont réalisé une belle plus-value lors de la récente IPO de SpaceX. On estime que la banque a retiré plus de $100 million de ce processus.

La banque devrait probablement profiter de nouvelles introductions en bourse, notamment d'entreprises comme Anthropic et OpenAI.

Plus précisément, les analystes de Goldman Sachs prédisent que le boom des fusions-acquisitions a encore de la marge. Le montant des opérations de M&A annoncées a bondi de 32% cette année pour atteindre $1.2 trillion. Le nombre d'opérations annoncées a quant à lui augmenté de 12% sur la même période.

Dans un rapport, la banque a indiqué que cette tendance devrait se poursuivre, soutenue par une croissance économique stable, une confiance élevée des PDG et un cadre réglementaire favorable. La banque a ajouté :

« Les cibles probables de M&A devraient bénéficier de la vague actuelle d'activité M&A, qui ne semble pas encore entièrement intégrée dans leurs valorisations. »

Si cela se confirme, Morgan Stanley serait l'un des principaux bénéficiaires. Les données de Dealogic estiment qu'elle se classe troisième dans l'activité M&A cette année, après Goldman et JPMorgan. Elle a participé à des opérations d'une valeur supérieure à $831 billion.

La société se classe également troisième en tant que chef de file sur les marchés de capitaux propres (ECM), avec une valeur d'opérations portée à $51 billion. Elle est aussi devenue un acteur majeur du marché de la levée de dette.

Ces chiffres sont confirmés par ses récents résultats financiers, qui montrent que ses revenus nets ont bondi de 27% en glissement annuel pour atteindre $21.3 billion. Il s'agit d'une augmentation de $1 billion par rapport au trimestre précédent.

Les revenus des activités Institutional Securities ont augmenté de 44% pour atteindre $11 billion, tandis que les divisions Wealth et Investment Management ont progressé de 14% et 6% respectivement, pour atteindre $8.8 billion et $1.6 billion. Notamment, la provision pour pertes sur créances est tombée à seulement $98 million au cours du trimestre. Ted Pick, le PDG, a déclaré :

« Le contenu différencié de nos équipes Research continue de stimuler un fort engagement des clients. Wealth Management a ajouté un record de $148 billion d'actifs nets nouveaux, portant le total des actifs clients de Wealth and Investment Management au seuil des $10 trillion. »

L'action Morgan Stanley doit franchir la figure en double sommet

Graphique de l'action MS | Source : TradingView

Techniquement, toutefois, le cours de MS devra franchir la figure en double sommet autour de $230, dont la ligne de cou se situe à $230. De plus, l'action doit surmonter le risque de réversion vers la moyenne. La réversion vers la moyenne désigne une situation où un actif tend à revenir vers ses moyennes historiques. Dans ce cas, le cours est bien au‑dessus de la moyenne mobile à 200 jours, à $184.

Par conséquent, il existe un risque de repli à court terme en raison de ses signaux techniques faibles. En revanche, une cassure au‑dessus du niveau de résistance clé de $230 ouvrirait la voie à de nouveaux gains, potentiellement jusqu'à la résistance majeure à $250.