Prévisions du prix de l’or : fondamentaux et paramètres techniques haussiers

Le prix de l’or est soumis à une pression intense alors que les investisseurs se concentrent sur la force de l’indice du dollar américain. Après avoir atteint un niveau record de 2 080 dollars en mai, l'or est maintenant revenu au niveau actuel de 1 920 dollars.

La demande d’or reste forte

Le prix de l'or a baissé ces dernières semaines, les investisseurs restant inquiets de la hausse du dollar américain. Comme je l’ai écrit ici , l’indice du dollar a bondi à 105 dollars, son plus haut niveau depuis plus de cinq mois.

Le gain du DXY s'est produit alors que les États-Unis sont devenus l'un des meilleurs endroits où les investisseurs peuvent stocker leur argent. D’une part, le pays connaît les meilleurs rendements depuis plus d’une décennie. Par exemple, le rendement à 10 ans est passé à plus de 4 %, ce qui est supérieur au taux d'inflation de 3,2 %.

L’or bénéficie néanmoins de certains facteurs favorables qui pourraient soutenir l’économie. Le plus grand risque réside dans la montée en flèche de la dette américaine, qui est sur le point d’atteindre 33 000 milliards de dollars. On estime que la dette du pays atteindra le chiffre sans précédent de 50 000 milliards de dollars d’ici 2030 ou 2031.

L’augmentation de la dette américaine a coïncidé avec une période pendant laquelle la Chine réduit ses avoirs en dette américaine. La Chine a abandonné plus de 37 % de sa dette américaine à seulement 835 milliards de dollars et les analystes s’attendent à ce que cette tendance se poursuive.

La Chine craint que les États-Unis sanctionnent ces possessions lorsqu’ils décident d’envahir l’Ukraine. Il s'inquiète également de la capacité du gouvernement à rembourser ces fonds.

Si la Chine utilise une partie de ces fonds pour financer son économie, elle en investit également une partie dans l’or. Les données les plus récentes montrent que la Chine a acheté de l’or pendant neuf mois consécutifs. Elle en a acheté plus de 130 tonnes cette année et certains analystes estiment que ce chiffre pourrait être sous-estimé.

La Chine n’est pas le seul pays à vendre des obligations du gouvernement américain et à acheter de l’or. L’Arabie Saoudite a réduit ses avoirs en dette américaine et acheté de l’or. On estime que ces réserves valent plus de 230 milliards de dollars. Par conséquent, les fondamentaux de l’or restent solides puisque l’offre ne croît pas aussi rapidement.

Prévisions du prix de l’or

Le graphique journalier montre que la paire XAU/USD a suivi une tendance à la baisse au cours des derniers mois. Au cours de cette période, l’or est tombé en dessous des moyennes mobiles sur 25 et 50 jours. Un examen plus approfondi montre que l'or a formé un motif de tasse et de poignée.

Il a également formé un canal descendant représenté en vert. Ce canal pourrait être la partie poignée du prix.

Par conséquent, même si la tendance baissière pourrait persister pendant un certain temps, l’or rebondira probablement dans les mois à venir. Si cela se produit, la résistance initiale à surveiller sera de 2 000 $. Une cassure au-dessus de ce niveau le verra augmenter et tester à nouveau un sommet historique de 2 080 $.