L'ETF SCHD est le rêve de tout investisseur axé sur la valeur : mais est-ce un bon achat ?

Le Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) est l'un des fonds les plus populaires parmi les investisseurs à revenu en raison de son long historique de forte croissance des dividendes. Il a porté ses actifs sous gestion à plus de 55 milliards de dollars, ce qui en fait l'un des fonds les plus importants du secteur.

Des actions de bonne valeur à un prix raisonnable

L'ETF SCHD est composé de 103 sociétés dans la plupart des secteurs de l'économie américaine, comme la finance, la santé, les biens de consommation de base, l'industrie et l'énergie.

La plupart de ces sociétés ont une longue histoire de croissance des dividendes, de génération de flux de trésorerie disponibles et de gains de parts de marché. Certaines des principales sociétés de l'ETF sont Texas Instrument, Amgen, Lockheed Martin, PepsiCo, Chevron et Coca-Cola.

Texas Instrument est un fabricant géant de composants de télécommunications tels que des convertisseurs de données, des amplificateurs et des isolateurs numériques qui sont aujourd'hui utilisés pour alimenter la plupart des industries. Amgen est une importante société pharmaceutique qui se lance dans le secteur de la perte de poids.

Lockheed Martin est l'une des plus grandes entreprises du complexe militaro-industriel, tandis que PepsiCo et Coca-Cola sont les plus grandes sociétés de boissons au monde. Les autres noms remarquables de l'ETF SCHD sont Blackrock, Ford, Darden Restaurants et Packaging Corp of America.

Le SCHD est une bonne affaire par rapport au marché dans son ensemble. Nos calculs ont révélé qu'il se négociait à un ratio cours/bénéfice d'environ 15, ce qui est bien inférieur à la moyenne de l'indice S&P 500 de 23.

Plus particulièrement, l'ETF a gagné de l'argent au cours de 9 de ses 12 années d'existence et se rapproche maintenant de son sommet historique de 80,87 $. Cette performance en fait un ETF Sleep Well at Night (SWAN) populaire parmi les investisseurs.

L’ETF SCHD est-il un bon achat ?

Maintenant, la question est de savoir si l’ETF SCHD est un bon actif à acheter pour les investisseurs à long terme. Lors de cette évaluation, je pense que la meilleure approche consiste à examiner son rendement total et à le comparer avec les meilleurs fonds de référence comme SPY et QQQ.

Pour les débutants, le rendement total est un chiffre qui prend en compte les gains du cours des actions et les dividendes. Le graphique ci-dessous montre le rendement annuel par an depuis sa création.

Rendements annuels SCHD

Comparons-le maintenant avec les rendements de l'ETF SPDR S&P 500 depuis 2012. En cela, nous voyons que 2013 a été sa meilleure année puisqu'elle a rapporté 32,89 % contre 32,3 % pour SPY. Sa pire performance annuelle a eu lieu en 2018, avec une baisse de 5,56 %. En revanche, la pire performance du SPY a eu lieu en 2022, où il a chuté de 18 % sur une année où le SCHD a chuté de 3,23 %.

Rendements annuels du FNB SPY

De plus, nous constatons que l’ETF SPY n’a connu que deux années de baisse, tandis que le SCHD en a connu trois. Sur le graphique ci-dessous, nous voyons les rendements des prix des deux actifs, qui montrent une étroite corrélation. Ceci est important car contrairement au SPY, l’ETF SCHD ne compte pas beaucoup d’entreprises technologiques.

Retours des prix SCHD vs SPY

Les performances passées ne sont pas toujours une bonne indication de ce qui se passera dans le futur. Néanmoins, je pense que le SCHD est un bon investissement pour les investisseurs à long terme, car il a déjà été à la hauteur de son battage médiatique.

Cependant, à mon avis, je préférerais allouer plus d’argent aux ETF traditionnels comme SPY et QQQ et une petite partie à SCHD.