Analyse du cours de l'action DocuSign : acheter ou vendre avant les bénéfices ?

Le cours de l'action DocuSign ( NASDAQ: DOCU ) a connu des difficultés cette année alors que les espoirs de son acquisition se sont estompés. Il a chuté de près de 8 % en 2024, sous-performant d’autres sociétés technologiques comme Nutanix, Box et Dropbox. Il reste environ 83 % en dessous de son plus haut historique.

DocuSign gagne de l'avance

DocuSign a été l’un des plus grands bénéficiaires de la pandémie de Covid-19. À l'époque, le titre avait atteint un niveau record de 315 dollars, tandis que sa capitalisation boursière totale s'élevait à plus de 64 milliards de dollars. Cela s’est produit alors que de plus en plus d’entreprises ont adopté le travail en ligne.

Cependant, comme Zoom Video, l’entreprise a connu des difficultés dans la période post-pandémique, car de plus en plus de personnes sont retournées au bureau. Même si les signatures numériques sont toujours d’actualité, l’entreprise a connu des difficultés à mesure que sa trajectoire de croissance s’estompait.

Pourtant, l’entreprise a connu des résultats modestes ces dernières années. Son chiffre d'affaires total a grimpé à plus de 2,76 milliards de dollars au cours du dernier exercice, contre 2,5 milliards de dollars un an plus tôt. Plus important encore, elle est passée d’une zone déficitaire à une zone bénéficiaire.

En conséquence, DocuSign a attiré certains prétendants potentiels au cours des derniers mois. Un rapport de Reuters a montré que Bain Capital et Hellman & Friedman étaient en lice pour acquérir la société en janvier. Il n’est pas clair si les deux sociétés de capital-investissement sont toujours intéressées par l’entreprise.

Il est néanmoins probable que la société soit rachetée étant donné l'augmentation du nombre de transactions de logiciels. Thoma Bravo a acquis DarkTrace alors que Salesforce ciblerait Informatica. Synopsys a acquis Ansys il y a quelques mois.

Le prochain catalyseur important pour le cours de l’action DocuSign sera ses bénéfices prévus pour jeudi. Dans ses résultats les plus récents, la société a déclaré que son chiffre d'affaires total avait augmenté de 8 % pour atteindre 712 millions de dollars, tandis que ses facturations avaient bondi de 13 % pour atteindre 883 millions de dollars.

DocuSign s'attend à ce que son chiffre d'affaires se situe entre 704 et 708 millions de dollars et que ses marges opérationnelles se situent entre 27 % et 285. Les analystes s'attendent à ce que son chiffre d'affaires s'élève à 707 millions de dollars alors que ses prévisions annuelles seront de 2,93 milliards de dollars.

L'autre catalyseur du titre DOCU sera son positionnement dans l' intelligence artificielle (IA). Plus récemment, la société a finalisé l'acquisition de Lexion pour accélérer ses fonctionnalités d'IA.

Le principal défi de DocuSign est que l'entreprise est toujours surévaluée malgré le récent krach. Avec une croissance du chiffre d'affaires de 8% et une marge opérationnelle de 28, l'entreprise a une règle de 40 de 36, ce qui est inférieur au niveau de 40.

Analyse du cours de l'action DocuSign

DOCU graphique de TradingView

Le graphique journalier montre que le cours de l'action DOCU a évolué latéralement au cours des derniers mois. Au cours de cette période, il est resté en dessous de la ligne de tendance descendante indiquée en noir. Le titre est également passé en dessous des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 25 jours.

En outre, les deux lignes de l'indicateur MACD sont passées en dessous du point neutre tandis que l'indice de force relative (RSI) a dérivé vers le bas. Par conséquent, le titre connaîtra probablement une cassure baissière alors que les vendeurs ciblent le côté inférieur du canal à 40 $.