L'avenir de la crypto en Thaïlande s'améliore alors que le pays approuve le premier ETF Bitcoin

La Securities and Exchange Commission (SEC) de Thaïlande a approuvé le premier fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin (BTC) au comptant du pays, une étape importante dans l'évolution du paysage des crypto-monnaies en Thaïlande.

Ce nouveau produit d'investissement est cependant exclusivement disponible pour les particuliers fortunés (UHNWI) et les investisseurs institutionnels, reflétant la nature à haut risque de l'actif.

One Asset Management va lancer ONE-BTCETFOF-UI

La SEC a donné son feu vert à One Asset Management (ONEAM) pour introduire le « ONE Bitcoin ETF Fund of Funds Unhedged and not for Retail Investors » (ONE-BTCETFOF-UI).

Cet ETF marque une évolution stratégique visant à répondre aux besoins des investisseurs les plus riches de Thaïlande, en leur offrant une possibilité réglementée d'investir dans Bitcoin sans détenir directement la crypto-monnaie.

La notation de risque élevé souligne la volatilité du BTC

Selon le Bangkok Post, le ONE-BTCETFOF-UI s'est vu attribuer un score de risque de huit, le classant comme un investissement à haut risque.

Cette note est principalement due à la volatilité notoire des prix du Bitcoin et d’autres actifs cryptographiques.

Pour atténuer ces risques, l'ONEAM investira dans 11 fonds mondiaux pour assurer la liquidité et la sécurité de l'ETF. Cette approche diversifiée vise à équilibrer des rendements potentiels élevés avec une gestion substantielle des risques.

L'intérêt croissant de la Thaïlande pour les crypto-monnaies

Le marché thaïlandais de la cryptographie a connu une croissance et un intérêt importants, en particulier pendant la pandémie de COVID-19.

En 2022, environ 12 % de la population thaïlandaise s'était engagée dans des transactions de crypto-monnaie, poussées par la montée en flèche du Bitcoin jusqu'à un niveau record de 2 millions de bahts en 2021. Au moment de la rédaction de cet article, la valeur du Bitcoin a grimpé à 2,6 millions de bahts, susciter l’intérêt des investisseurs.

Dans le domaine des échanges d'actifs numériques, la Thaïlande compte plus de 2,94 millions de comptes d'utilisateurs, soit 4,27 % de la population. Ce nombre dépasse la moitié des comptes en bourse du pays, soulignant la préférence croissante pour les actifs numériques.

Tether reste la crypto-monnaie la plus populaire, représentant plus de 40 % du volume des échanges, suivi par l'Optimisme et le Protocole perpétuel.

Soutien gouvernemental et environnement réglementaire

Le gouvernement thaïlandais a affiché une position favorable à l’égard des crypto-monnaies, considérant le secteur comme un moteur potentiel de croissance économique.

Les effets néfastes du COVID-19 sur le tourisme et le ralentissement des exportations ont exercé une pression sur le PIB thaïlandais, qui n'a augmenté que de 1,9 % en 2023.

En réponse, les autorités favorisent un environnement réglementaire qui attire les investisseurs et les startups, dans le but de positionner la Thaïlande comme une plaque tournante du commerce des actifs numériques.

Des changements réglementaires importants ont également été apportés pour dynamiser le secteur.

En janvier, le ministère des Finances a annoncé que le commerce des actifs numériques serait exonéré de la taxe sur la valeur ajoutée (TVA). Cette décision vise à stimuler le marché de la cryptographie en supprimant la taxe de 7 % précédemment imposée sur les transactions d'actifs numériques.

Position pro-crypto du Premier ministre et perspectives d'avenir

L'homme d'affaires Srettha Thavisin, devenu Premier ministre thaïlandais en août 2023, a renforcé l'attention portée aux crypto-monnaies.

Au cours de sa campagne, il s'est engagé à distribuer 10 000 bahts (environ 280 dollars) via des portefeuilles numériques à chaque citoyen thaïlandais âgé de 16 ans et plus.

Cette initiative, bien que retardée, souligne l'engagement de l'administration à intégrer des solutions financières numériques.

L'approche pro-crypto de Srettha, associée à un environnement réglementaire favorable, a suscité un intérêt considérable de la part des entreprises mondiales.

En décembre, Binance a annoncé un partenariat avec Gulf Innova pour lancer Binance TH, accordant au public thaïlandais un accès complet à l'échange cryptographique.

Ce développement marque la première fois que Binance reçoit une licence dans la région, signalant l'importance croissante de la Thaïlande sur le marché mondial de la cryptographie.

Les institutions financières adoptent les technologies Web3

Les plus grandes banques thaïlandaises, dont la Siam Commercial Bank, explorent de plus en plus les opportunités dans le secteur de la cryptographie.

Cette tendance est révélatrice de l’acceptation plus large des technologies blockchain et Web3 au sein du secteur financier. Une telle intégration devrait soutenir la croissance et l’innovation du secteur.

Un cadre réglementaire prudent mais favorable

La SEC thaïlandaise joue un rôle crucial dans la surveillance du secteur des actifs numériques.

Il garantit que les entreprises s'alignent sur les normes réglementaires, notamment en matière de réglementation en matière de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et de financement du terrorisme.

Les opérateurs d'actifs numériques sont tenus d'obtenir des licences et de se conformer aux lois locales, notamment en émettant des clauses de non-responsabilité concernant les risques pour protéger les investisseurs.

Conformément à l'approche prudente de la Corée du Sud, la Thaïlande s'était initialement abstenue d'autoriser les ETF Bitcoin au comptant pour protéger son marché financier et ses investisseurs.

Cependant, l’approbation récente des gestionnaires d’actifs pour proposer ces ETF aux investisseurs institutionnels et aux UHNWI marque un changement important, reflétant l’évolution du paysage réglementaire et la confiance croissante dans les actifs numériques.