Pourquoi les actions de TJX continuent-elles de monter en flèche ?

Les actions de The TJX Companies, Inc. (NYSE: TJX), l'un des principaux détaillants de vêtements et d'articles de maison à bas prix, ont connu une solide séquence de performances, atteignant récemment un nouveau cours boursier record de 108,58 $ le 7 juin. 2024. Cette poussée s’appuie sur plusieurs développements clés et sur des fondamentaux commerciaux solides qui n’ont cessé d’impressionner à la fois les investisseurs et les analystes.

Expansion au Mexique

L'un des développements récents importants pour TJX est son expansion stratégique au Mexique grâce à une coentreprise avec Grupo Axo, SAPI de CV, un détaillant à prix réduit comptant plus de 200 magasins. Ce partenariat, dans lequel TJX détiendra une participation de 49 %, devrait renforcer considérablement la présence de TJX sur le marché mexicain.

Cette décision s'aligne sur la stratégie plus large de TJX visant à accroître sa présence sur les marchés internationaux, renforçant ainsi sa position en tant que puissance mondiale du commerce de détail.

Performance financière

En termes de valeur actionnariale, TJX a déclaré un dividende trimestriel de 0,375 $ par action le 4 juin 2024, conformément à son dividende précédent, offrant un rendement à terme de 1,42 %. Malgré un léger recul après les résultats du premier trimestre en réponse à ses prévisions de ventes pour l'exercice 25, qui prévoyaient des ventes comprises entre 55,5 et 55,9 milliards de dollars, légèrement inférieures à l'estimation consensuelle en raison des vents contraires des taux de change, le marché a globalement réagi positivement.

Les attentes de la société d'une croissance des ventes des magasins comparables de 2 à 3 % et d'une marge bénéficiaire avant impôts de 11,3 % à 11,5 % pour le second semestre de l'exercice suggèrent des perspectives stables, soutenues par des augmentations de prix potentielles et le maintien de stratégies de prix compétitives. .

Dans ses résultats du premier trimestre de l'exercice 25, TJX a déclaré un bénéfice par action de 0,93 $, dépassant l'estimation consensuelle de 0,88 $, avec une augmentation de 3 % des ventes des magasins comparables. Cette performance s'explique en grande partie par l'augmentation des transactions clients dans toutes les divisions, soulignant la force de la proposition de valeur de TJX pour attirer les consommateurs sensibles aux prix.

Notamment, HomeGoods et TJX Canada ont mené la charge avec une croissance de 4 % des ventes comparables. La marge bénéficiaire brute de l'entreprise s'est améliorée à 30,0 %, grâce à la baisse des coûts de transport et à de meilleures majorations sur les marchandises.

Le point de vue des analystes

Les analystes restent optimistes quant aux perspectives de TJX, louant sa capacité à tirer parti de sa taille et de son pouvoir d'achat pour réduire les coûts et améliorer les marges. La capacité de l'entreprise à attirer et à fidéliser ses clients en leur offrant une forte valeur dans un environnement inflationniste a été un facteur clé de son succès.

Sur le plan de la valorisation, la solide performance financière de TJX et le sentiment positif du marché ont conduit à des révisions à la hausse des objectifs de cours. La surperformance constante de la société et la solide croissance des bénéfices justifient un multiple de valorisation plus élevé, reflétant la confiance dans sa capacité à soutenir la croissance dans un environnement économique difficile.

À l'avenir, les initiatives d'expansion de TJX, la forte génération de flux de trésorerie et l'accent stratégique mis sur la proposition de valeur devraient générer des gains continus de part de marché et de rentabilité. Voyons maintenant ce que les graphiques disent sur la trajectoire des prix des actions. Cette analyse technique examinera les principaux niveaux de prix, tendances et indicateurs qui pourraient influencer l'évolution des actions de TJX à court terme.

Forte dynamique sur les graphiques à court et à long terme

TJX fait partie des actions qui peuvent être classées dans la catégorie « acheter et oublier » en raison de la croissance constante dont elle a fait preuve au fil des ans. Depuis 2009, le titre a généré aux investisseurs un rendement multiplié par vingt, rien qu'en termes de rendement du cours, malgré le versement d'un dividende sain. Malgré le léger revers auquel il a été confronté au milieu de la pandémie de COVID en 2020, le titre a poursuivi sa trajectoire ascendante.

TJX graphique de TradingView
Les investisseurs qui cherchent à acheter des actions de TJX lors d'un retracement doivent se rappeler qu'il s'agit d'une de ces actions qui continue de progresser, donc attendre un retracement pourrait s'avérer futile. Le titre affiche une forte dynamique haussière sur les graphiques à long terme et à court terme et peut donc être acheté ici tout en gardant un stop loss à 94,6 $.

Les traders baissiers doivent faire preuve de prudence. Compte tenu de la forte dynamique haussière, il n’est pas recommandé de vendre le titre à découvert aux niveaux actuels. Le titre est susceptible de rester en territoire haussier tant qu'il se négocie au-dessus du récent plus bas de 92,35 $. Ce n'est que s'il passe en dessous de ce niveau que des positions courtes doivent être envisagées.