La fermeture de la détention de Biden à Dilley fait chuter les actions de CoreCivic : devriez-vous acheter ?

Dans une tournure surprenante des événements, CoreCivic Inc (NYSE : CXW) se retrouve aux prises avec un ralentissement important. Mardi, le titre a chuté de plus de 20 % avant la commercialisation. La cause? La décision de l'administration Biden de fermer le centre de détention de Dilley au Texas, envoyant une onde de choc sur le marché. Cette décision fait suite à une baisse de 4 % que le titre avait connue la veille.

Impact de la fermeture

La fermeture des installations de Dilley, partagées avec Target Hospitality (NASDAQ : TH), est le résultat direct de la décision de l'administration de mettre fin à leurs contrats. La décision, attribuée aux coûts opérationnels plus élevés du centre par rapport aux autres installations de l'Immigration and Customs Enforcement (ICE), a de profondes implications.

Pour CoreCivic, l’impact est brutal, avec une perte de revenus annuelle estimée à environ 55 millions de dollars. De plus, CoreCivic ajuste ses attentes en matière de bénéfices, prévoyant une réduction du bénéfice par action d'environ 0,38 $ à 0,41 $ en raison de la résiliation de l'accord. Les prévisions financières de la société pour 2024 sont désormais suspendues, ce qui ajoute encore plus d'incertitude à ses perspectives.

Cette nouvelle se répercute dans le contexte d’un changement plus large de politique d’immigration de la part de l’administration Biden. Avec plus de 6 millions de migrants entrant illégalement aux États-Unis, la pression s’accentue pour améliorer la sécurité des frontières.

Résultats du premier trimestre et trajectoire future

La société a annoncé des résultats solides au premier trimestre 2024, dépassant à la fois les estimations de chiffre d’affaires et de résultat net. Les fonds d'exploitation (FFO) de CoreCivic au premier trimestre de 0,46 $ par action ont dépassé les attentes de 0,12 $, tandis que les revenus de 500,7 millions de dollars ont marqué une augmentation de 9,3 % d'une année sur l'autre, dépassant les estimations de 22,77 millions de dollars.

Au-delà des troubles immédiats, les fondamentaux de CoreCivic restent remarquables. La société exploite un portefeuille diversifié d'établissements correctionnels et de détention, au service des entités gouvernementales à différents niveaux. Malgré les récents revers, son modèle économique souligne la stabilité, avec des actifs immobiliers importants et un historique de rentabilité.

Les analystes pourraient toutefois adopter une attitude prudente à la lumière des développements récents. Avec des révisions probables des bénéfices et des incertitudes imminentes, les notations et les objectifs de cours pourraient subir des ajustements. Les investisseurs doivent donc agir avec prudence, en pesant l’évolution du récit par rapport à la valeur intrinsèque de CoreCivic.

À mesure que nous approfondissons la trajectoire de CoreCivic, il est crucial d’évaluer la performance du titre sous un angle différent. L’analyse technique peut fournir un aperçu des mouvements potentiels des prix, guidant ainsi les investisseurs à travers les turbulences à venir. Examinons donc les graphiques et décryptons les signaux qui façonnent le parcours de CoreCivic sur le marché boursier.

Les ours reprennent le contrôle

L'action de CoreCivic a connu une forte tendance à la baisse prolongée entre mars 2015 et décembre 2020, qui l'a vu s'effondrer de plus de 40 $ à moins de 6 $. Après cela, l'action a passé la majeure partie de son temps à s'échanger dans une fourchette de 6 à 14 dollars pendant plus d'un an. Il est sorti de cette fourchette à la fin de l'année dernière, mais le mouvement d'aujourd'hui implique qu'il retombera dans cette fourchette.

Graphique CXW de TradingView
Les traders baissiers sur le titre peuvent initier une position courte en dessous de 14 $, en maintenant un stop loss au récent plus haut de 16,54 $. Si le mouvement à la baisse se poursuit, nous pouvons à nouveau voir le titre s'effondrer à des niveaux de 6 $ dans les semaines ou les mois à venir, où ils pourront réaliser des bénéfices.

Les investisseurs optimistes ou souhaitant effectuer une transaction contraire en achetant l'action doivent s'abstenir de le faire car, après le mouvement d'aujourd'hui, l'action est de nouveau entrée en territoire baissier dans les graphiques à long terme. Toute position haussière ne doit être envisagée que si le titre recommence à se négocier au-dessus de 14 $.