L’action Zillow grimpe de 13 % grâce aux achats d’initiés : il est temps de se lancer ?

Le 12 juin 2024, Zillow Group, Inc. (NASDAQ :Z) a connu une hausse significative du cours de ses actions, clôturant en hausse de plus de 13 %. Cette hausse fait suite à la révélation selon laquelle Jay Hoag, associé de la société de capital-risque TCV et membre du conseil d'administration de Zillow, avait acheté pour près de 100 millions de dollars d'actions Zillow entre le 7 et le 11 juin.

Les actions ont été achetées à des prix allant de 42,275 $ à 43,144 $, signe d'une forte confiance de la part d'un initié possédant une connaissance approfondie du potentiel et des projets futurs de l'entreprise.

Analyse fondamentale et performance commerciale

Le parcours financier de Zillow cette année a été quelque peu tumultueux. Au premier trimestre 2024, la société a déclaré un chiffre d'affaires de 529 millions de dollars, soit une augmentation de 13 % d'une année sur l'autre, dépassant de 20 millions de dollars les attentes des analystes.

Notamment, le segment résidentiel, qui comprend les services d'agents de premier ordre, a vu son chiffre d'affaires augmenter de 9 % pour atteindre 393 millions de dollars. L'activité Locations a affiché une croissance impressionnante, avec une augmentation de 31 % d'une année sur l'autre, portée par une augmentation de 46 % des revenus des logements multifamiliaux.

La société a affiché un EBITDA ajusté de 125 millions de dollars, dépassant l'estimation consensuelle de 104 millions de dollars. Cependant, Zillow a également déclaré une perte nette GAAP de 23 millions de dollars, ce qui, bien que légèrement amélioré par rapport à l'année précédente, indique des problèmes de rentabilité persistants.

Perspectives d'avenir et points de vue des analystes

Les prévisions de Zillow pour le deuxième trimestre étaient loin d'être encourageantes, la société prévoyant des revenus compris entre 525 et 540 millions de dollars, ce qui est en deçà du consensus de Wall Street de 559,6 millions de dollars.

Malgré la croissance impressionnante de certains segments, la position globale de Zillow sur le marché et sa rentabilité ont été sous surveillance. Les analystes voient un potentiel d'amélioration si l'entreprise parvient à capitaliser sur son activité de location en pleine croissance et à intégrer ses différentes plates-formes dans une « super application de logement » transparente.

Le marché locatif, en particulier, présente une opportunité importante pour Zillow. Avec seulement 1 % de pénétration sur un marché potentiel total de 25 milliards de dollars, il existe une marge de croissance considérable.

Les analystes ont des avis mitigés sur les perspectives de Zillow. JPMorgan Chase & Co. a récemment abaissé son objectif de cours sur l'action de 65 $ à 61 $, maintenant une note « surpondérée », tandis que Wedbush a révisé son objectif de 60 $ à 50 $, gardant une position « neutre ».

Alors que Zillow continue d'innover et d'étendre sa présence sur le marché, il sera crucial de surveiller l'impact de ces développements sur ses performances financières et le cours de ses actions. Voyons maintenant ce que les graphiques disent sur la trajectoire des prix des actions. Cette analyse technique fournira une vision plus complète quant à savoir s'il est temps d'intervenir ou de rester prudent dans les conditions actuelles du marché.

Les taureaux prennent les choses en main, les shorts, méfiez-vous

Après son ascension rapide jusqu'à un sommet supérieur à 200 $, l'action de Zillow est entrée dans une chute libre qui l'a amenée en dessous de 30 $. Depuis octobre 2022, le titre est resté largement dans une fourchette de 30 à 60 dollars, mais a atteint des plus bas plus élevés, ce qui est une bonne nouvelle pour les haussiers.

Graphique Z par TradingView
Malgré l'évolution de mercredi, le titre reste actuellement au milieu de la fourchette de 30 à 60 dollars. Les indicateurs à court et moyen terme sont devenus haussiers. Ainsi, les investisseurs optimistes sur le titre peuvent l’acheter aux niveaux actuels avec un stop loss à 41,20 $. Si la dynamique haussière se poursuit, le titre peut à nouveau atteindre 60 $, où les traders à court terme peuvent réaliser des bénéfices.

Les investisseurs baissiers sur le titre ne doivent pas essayer de le vendre à découvert pour le moment, car le mouvement d'hier s'est accompagné d'un volume d'achat important. On ne peut tenter de vendre à découvert qu'une fois que l'action commence à se négocier en dessous de sa moyenne mobile sur 100 heures, qui est actuellement loin de 41,8 $.