SMH vs SOXX : un meilleur ETF semi-conducteur à acheter ?

Les entreprises de semi-conducteurs prospèrent cette année alors que la demande en intelligence artificielle (IA) continue d’augmenter. L'action Nvidia ( NASDAQ: NVDA ) est devenue folle, ce qui lui confère une valorisation d'environ 3 000 milliards de dollars, tandis que Broadcom est valorisée à plus de 700 milliards de dollars.

Une façon d’investir dans des sociétés de semi-conducteurs consiste à allouer des liquidités dans des fonds négociés en bourse (ETF). L'ETF Semiconductor Bull 3X Shares (SOXL) a été l'ETF le plus performant du secteur au cours de la dernière décennie, avec un bond de plus de 600 %.

Bien que l'ETF SOXL soit un bon investissement, il comporte également des risques en raison de son effet de levier important et de son ratio de dépenses supérieur à la moyenne. Par conséquent, si vous n’êtes pas prêt à prendre ce risque, vous pouvez envisager d’investir dans des fonds génériques comme le VanEck Semiconductor ETF (SMH) ou l’iShares Semiconductor ETF (SOXX).

Ces ETF sont assez similaires dans la mesure où ils suivent les plus grands ETF de semi-conducteurs aux États-Unis et ont un ratio de frais similaire de 0,35 %.

Ils suivent également des sociétés similaires, les plus grands noms étant des sociétés comme Nvidia, Broadcom, Qualcomm et Applied Materials.

La seule différence réside dans la manière dont ces sociétés sont pondérées. Nvidia, Broadcom et Qualcomm constituent la plus grande partie de l'ETF SOXX, représentant 10 %, 8 % et 7,3 % du fonds.

Nvidia, Taiwan Semiconductor et Broadcom sont les principales parts de l'ETF SMH, avec une part de 24,2 %, 12,7 % et 7,4 %, respectivement. Cela signifie que le SMH est plus exposé à Nvidia qu'à SOXX.

En conséquence, le fonds SMH a fait mieux que SOXX au fil des années. Son rendement total au cours des cinq dernières années s'est élevé à plus de 433 % tandis que le SOXX a bondi de 320 %. La même chose s'est produite au cours des 12 derniers mois puisque le SMH a rapporté 75% contre 50%.

Performances SOXX vs SMH sur 5 ans

Par conséquent, sur la base des performances historiques, l’ETF SMH a été le plus performant. Sa pire année de la dernière décennie a eu lieu en 2022, où elle a plongé de plus de 33 %. SOXX a chuté de 35 % au cours de cette période. Avant cela, l'ETF SOXX avait chuté de 6,48 % en 2008 tandis que le fonds SMH avait chuté de 9 %.

Les performances passées ne préjugent pas toujours des performances futures. Cependant, je pense qu’il est logique d’investir dans des actifs qui ont démontré de solides performances dans le passé. Cela fait du SMH un meilleur investissement que SOXX, ce qui explique pourquoi il a accumulé plus de 22,9 milliards de dollars d'actifs alors que SOXX possède plus de 15 milliards de dollars.