Prévisions boursières de Virgin Galactic : SPCE est-il une bonne affaire ou un piège à valeur ?

Le cours de l'action Virgin Galactic (NYSE : SPCE) a poursuivi sa remarquable vente ce mois-ci en s'effondrant à son plus bas historique. Il est tombé à un minimum de 0,6850 $ vendredi, portant les pertes depuis le début de l'année à 72 %. Il est devenu une coquille d’elle-même pour une société qui se négociait autrefois à 56 dollars pour une valorisation de plus de 13 milliards de dollars.

Fait face à davantage de vents contraires à venir

Les actions de Virgin Galactic ont chuté après que le conseil d'administration a voté en faveur d'un regroupement d'actions dans le but de maintenir une cotation à la Bourse de New York (NYSE). Les règles de cotation du NYSE stipulent qu'une entreprise doit négocier au-dessus de 1 $ pendant 30 jours.

Dans la plupart des cas, les sociétés se négociant à moins de 1 $ procèdent à un regroupement d’actions qui fait augmenter considérablement leur valeur.

Cette division d'actions intervient à un moment où Virgin Galactic est confrontée à une montagne de défis. Il est en concurrence avec SpaceX d'Elon Musk et Blue Origin de Jeff Bezos. Ces entreprises ont un accès illimité au capital car Bezos et Musk sont les deux personnes les plus riches avec une valeur nette combinée de 419 milliards de dollars. Richard Branson, bien qu'il soit encore un homme riche, vaut environ 3 milliards de dollars.

Virgin Galactic a été contrainte de supprimer du personnel pour tenter de réduire les coûts. Récemment, elle a suspendu l’envoi de touristes dans l’espace jusqu’en 2026, date à laquelle ses avions spatiaux économiques Delta seront mis en service. Delta sera plus grand que la classe actuelle, plus facile à faire demi-tour et à réutiliser entre les vols

Le plus grand défi pour SPCE est de continuer à incinérer des liquidités dans un avenir prévisible. Son revenu net annuel est passé de 215 millions de dollars en 2019 à plus de 502 millions de dollars en 2023. Il a perdu plus de 2,2 milliards de dollars au cours des cinq derniers exercices et cette tendance va se poursuivre.

Heureusement, Virgin Galactic dispose d'un bilan solide, avec plus de 765 millions de dollars de liquidités et d'investissements à court terme. Ces fonds seront probablement suffisants pour durer le reste de l’année, mais je pense qu’il faudra lever davantage de liquidités en 2024.

Il sera difficile pour Virgin Galactic de lever des fonds puisque Branson a exclu de continuer à financer l'entreprise. En outre, sa capitalisation boursière est tombée à 281 millions de dollars, ce qui rend difficile pour l'entreprise de lever des fonds propres.

Dans le même temps, elle a une dette importante de plus de 400 millions de dollars. À une époque de taux d’intérêt élevés, il lui sera probablement difficile de trouver du financement par emprunt à des conditions amicales. Tout cela signifie qu'il existe un risque que l'entreprise dépose le bilan.

Analyse du cours de l'action Virgin Galactic

SPCE graphique de TradingView

Le graphique journalier révèle que le cours de l'action SPCE a connu une forte tendance baissière au cours des derniers mois. Il est maintenant passé en dessous du niveau de support crucial à 0,700 $, son plus bas niveau du 22 avril. Tomber en dessous de ce niveau a invalidé la configuration graphique à double fond.

Le titre a également chuté en dessous de toutes les moyennes mobiles, tandis que l'indice de force relative (RSI) est passé en dessous du point neutre à 50. Par conséquent, le titre continuera probablement de baisser alors que les vendeurs ciblent le niveau de support clé à surveiller qui sera de 0,50 $.

Néanmoins, il est risqué de vendre à découvert les actions de Virgin Galactic, car il s’agit d’un titre mème populaire qui pourrait être mûr pour une vente à découvert.