Passons à QQQ ETF : XLT et IYM tournent à plein régime

L'ETF Invesco QQQ (QQQ) est devenu le plus grand ETF technologique avec plus de 286 milliards de dollars d'actifs. Il l’a bien fait en suivant le Nasdaq 100, l’indice Nasdaq 100 axé sur la technologie le plus populaire au monde.

Bien que QQQ soit l'ETF technologique le plus populaire, d'autres alternatives de State Street et Blackrock ont de meilleurs antécédents en termes de performances.

Le SPDR Technology Select Sector (XLK) et l'iShares US Technology ETF (IYW), qui disposent de 71 milliards de dollars et de 18,8 milliards de dollars d'actifs, battent QQQ cette année.

Les données montrent que le rendement total de l'ETF QQQ cette année s'est élevé à 18,60 %, tandis que le XLK et l'IYW ont bondi de 20,2 % et 24 %, respectivement.

Cette tendance dure depuis longtemps. Au cours des cinq dernières années, QQQ a rapporté 173 % tandis que les deux autres ont obtenu 220 % et 225 %. Le graphique ci-dessous montre leur performance au cours des trois dernières années.

IYW contre QQQ contre XLK

Les trois ETF obtiennent leurs rendements en utilisant des approches différentes. QQQ suit simplement les sociétés de l'indice Nasdaq 100 tandis que le XLK suit l'indice Technology Select Sector. Cet indice suit 68 des plus grandes entreprises technologiques de l'indice S&P 500. C'est également l'un des fonds les moins chers avec un ratio de frais de 0,04 %.

L’ETF iShares US Technology, quant à lui, suit les entreprises technologiques de l’indice Russell 1000 Technology Capped. Il compte 136 entreprises et a un ratio de dépenses de 0,40 %, soit le double de celui facturé par QQQ.

Ces ETF continueront probablement à bien performer cette année pour trois raisons principales. Premièrement, certains signes indiquent que la plupart des entreprises technologiques enregistrent des bénéfices solides. Un rapport de FactSet a montré que l'indice S&P 500 a enregistré une croissance des bénéfices d'environ 5,4 %, le niveau le plus élevé depuis 2020.

Deuxièmement, la Fed s’est engagée à commencer à réduire les taux d’intérêt plus tard cette année ou au début de 2025. Les réductions de taux profiteront aux entreprises technologiques en déclenchant un sentiment d’appétence pour le risque. Ils contribueront également à attirer les investisseurs du marché obligataire puisque les fonds du marché monétaire ont accumulé plus de 6 100 milliards de dollars d’actifs, qui seront reversés aux actions.

Graphique ETF XLK

Troisièmement, ces ETF continueront probablement à bien performer en raison de la dynamique actuelle. Comme indiqué ci-dessus, l'ETF XLK est constamment resté au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 200 semaines, tandis que l'Awesome Oscillator est resté au-dessus du point neutre.

Par conséquent, le chemin de moindre résistance pour l’indice est ascendant, le prochain point à surveiller étant à 250 $. Si cela se produit, les ETF QQQ et IYW continueront également à augmenter. Le plus grand risque pour IYW, QQQ et XLK est qu’ils soient devenus fortement surévalués. L'ETF XLK a un ratio cours/bénéfice à terme de 31,50 et un multiple cours/flux de trésorerie de 27,60. D'autre part, l'ETF IYM a un multiple cours/bénéfice de 43,90 tandis que QQQ a un multiple P/E de 33,3.