Les actions de Carlsberg chutent après le rejet par Britvic d'une offre publique d'achat de 3,9 milliards de dollars

Les actions de Carlsberg ont connu vendredi leur plus forte baisse sur une journée depuis plus de quatre ans, suite à l'annonce selon laquelle le fabricant britannique de boissons gazeuses Britvic avait rejeté la proposition de rachat du brasseur danois de 3,11 milliards de livres sterling (3,9 milliards de dollars).

Le refus a fait chuter les actions de Carlsberg de 8,0 % à 10 h 21 BST, selon les données du LSEG, marquant la plus forte baisse des actions de la société sur une seule journée depuis le 12 mars 2020, lorsque l'action a chuté de 8,77 %.

La montée en puissance de Britvic et la proposition rejetée

A l'inverse, l'action Britvic a bondi de 10,8% suite à l'annonce du rejet. Plus tôt dans la séance, Britvic a révélé qu'elle avait refusé une offre publique d'achat en espèces améliorée de Carlsberg le 17 juin, qui proposait 1 250 pence par action.

Le fabricant britannique de boissons gazeuses a déclaré que la proposition « sous-estime considérablement Britvic et ses perspectives actuelles et futures ». Il s'agissait de la deuxième tentative de Carlsberg, après qu'une précédente offre de 1.200 pence par action le 6 juin ait également été refusée.

Réponse de Carlsberg et considérations stratégiques

Carlsberg a confirmé le rejet de sa deuxième proposition, la décrivant comme « une opportunité intéressante pour les actionnaires de Britvic de réaliser leur investissement intégralement en espèces à une valorisation attrayante ».

Le brasseur danois a indiqué qu'il réfléchirait à sa position, avec comme date limite le 19 juillet pour formuler une offre ferme ou se retirer de la transaction.

Cette acquisition potentielle s'aligne sur la stratégie de croissance à long terme de Carlsberg, décrite plus tôt cette année. La stratégie met l’accent sur l’expansion au-delà de son portefeuille principal de bières, de bières blondes et d’ales.

Actuellement, les produits « au-delà de la bière » de l'entreprise, notamment les marques de cidre de pomme Somersby et de seltz dur Garage, ne représentent que 2 % de ses volumes totaux.

En revanche, Tuborg, la plus grande marque de Carlsberg, représente environ 15 % des volumes totaux, tandis que la bière phare de Carlsberg en constitue 10 %.

Position stratégique de Britvic et impact sur le marché

Britvic, connue pour ses marques britanniques de base comme Robinson Squash et les boissons gazeuses Tango, détient des droits exclusifs d'embouteillage en franchise pendant 20 ans en Grande-Bretagne pour les marques gazeuses du géant américain de l'alimentation et des boissons PepsiCo, en vertu d'un accord conclu en octobre 2020.

Carlsberg entretient des relations similaires avec PepsiCo en Norvège, en Suède, en Suisse, au Cambodge et au Laos, et embouteille également des produits Coca-Cola au Danemark et en Finlande.

Le rejet de la proposition de Carlsberg reflète la confiance de Britvic dans ses perspectives de marché actuelles et futures.

L'offre publique d'achat a mis en évidence la nature compétitive et dynamique du secteur des boissons, où les acquisitions stratégiques constituent une voie de croissance et d'expansion du marché.

Réactions du marché et implications futures

La réaction du marché au rejet par Britvic de la proposition de Carlsberg souligne l'impact significatif que de telles manœuvres d'entreprise peuvent avoir sur la performance boursière.

La baisse notable de l'action de Carlsberg reflète les inquiétudes des investisseurs quant aux implications de l'échec de l'acquisition, tandis que la hausse de Britvic indique la confiance du marché dans son potentiel de croissance autonome.

Alors que Carlsberg réévalue sa position, les semaines à venir seront cruciales pour déterminer la marche à suivre. La date limite du 19 juillet maintiendra les investisseurs et les observateurs du secteur en état d’alerte pour tout développement.

Cette période permettra également aux deux sociétés d'élaborer des stratégies et éventuellement de reconsidérer leurs approches à la lumière de la réponse du marché.

Le scénario qui se déroule entre Carlsberg et Britvic met en évidence les complexités et les calculs stratégiques impliqués dans les acquisitions majeures d’entreprises.

Avec la chute des actions de Carlsberg et la hausse de Britvic, la dynamique du marché est appelée à évoluer à l'approche de la date limite du 19 juillet.

Les deux sociétés doivent traverser cette période en réfléchissant attentivement à leurs objectifs stratégiques à long terme et à leur positionnement sur le marché.