Analyse du cours de l'action PayPal : pourquoi PYPL s'effondre-t-il ?

Le cours de l'action PayPal ( NASDAQ: PYPL ) s'effondre alors que les tentatives de reprise rencontrent une résistance substantielle. Il a plongé jusqu'à 58,25 $, son plus bas niveau depuis le 7 mars. Il est également proche d’un marché baissier puisqu’il s’est effondré de près de 20 % par rapport à son point le plus haut de cette année.

Les inquiétudes concernant PayPal persistent

Le cours de l’action PayPal s’est fortement effondré après avoir atteint un sommet pendant la pandémie. Au cours de cette période, le titre est passé de plus de 300 $ à moins de 60 $ aujourd'hui. En cours de route, sa capitalisation boursière est passée de plus de 300 milliards de dollars à environ 60 milliards de dollars.

Les performances de PayPal sont principalement dues au fait que l'entreprise n'est plus la machine à croissance qu'elle était il y a quelques années. Le nombre d'utilisateurs dans son écosystème a continué de baisser et s'est élevé à environ 427 millions au dernier trimestre.

Les résultats les plus récents ont révélé que la période de croissance à deux chiffres de PayPal est terminée. Ses revenus ont augmenté de 9 %, à 7,7 milliards de dollars, alors que le volume total des paiements s'est élevé à 403 milliards de dollars. Les transactions de paiement ont augmenté de 11 % pour atteindre 6,5 milliards de dollars.

Les analystes s'attendent à ce que la croissance de PayPal continue de ralentir dans un avenir proche. L'estimation moyenne est que ses revenus pour l'année s'élèveront à 32 milliards de dollars, suivis de plus de 34 milliards de dollars en 2025.

Le plus grand défi de PayPal est que la concurrence dans son activité sans marque s'intensifie. Cette concurrence vient de Klarna, Affirm, AfterPay, Google Pay, Apple Pay et autres.

Néanmoins, PayPal est désormais devenue une société de valeur, ce qui explique la chute de ses multiples de valorisation. PayPal a un ratio cours/bénéfice d'environ 14, ce qui est inférieur au multiple de 21 de l'indice S&P 500.

Même si sa croissance a ralenti, PayPal compte toujours plus de 427 millions d'utilisateurs et un bilan solide avec plus de 17,7 milliards de dollars de liquidités. Il restitue également des sommes d'argent substantielles aux actionnaires, ces rendements totalisant environ 1,5 milliard de dollars au dernier trimestre. Elle a également racheté 81 millions d'actions au cours des douze derniers mois.

Les analystes ont des perspectives positives pour l'entreprise, avec une estimation moyenne de 76,57 dollars, contre 58,26 dollars actuellement. Certains des magasins de Wall Street optimistes sur PayPal sont Citigroup, Mizuho, Wells Fargo et New Street Research.

Analyse du cours de l'action PayPal

Graphique PYPL de TradingView

Le graphique journalier révèle que le cours de l'action PYPL est sous pression depuis longtemps. Il a formé une configuration graphique en coin ascendant depuis août de l’année dernière. Le biseau ascendant est l’un des signes les plus baissiers du marché, ce qui explique pourquoi il est passé en dessous de son côté inférieur.

PayPal a également effectué un modèle de rupture et de retest en retestant le côté inférieur de ce modèle en coin. Une cassure et un nouveau test sont l'un des signes baissiers du marché.

Le titre est également tombé en dessous du support crucial à 60,95 $, son plus bas niveau du 29 mai. En outre, l’indicateur MACD et le Relative Strength Index ont également dérivé à la baisse.

Par conséquent, le titre continuera probablement de baisser alors que les vendeurs ciblent le support clé à 56 $, son plus bas niveau en février. Si cela se produit, le prochain point à surveiller sera à 50 $, son niveau le plus bas en 2023.