Les shorts prédominent alors que le cours de l’action Luminar (LAZR) plonge

Le cours de l'action Luminar Technologies (NASDAQ : LZAR) a bondi de près de 18 % mercredi suite à une courte compression. Il a bondi à 1,58 $, son plus haut niveau depuis le 3 juin, ce qui lui confère une capitalisation boursière de plus de 597 millions de dollars.

Les vendeurs à découvert ont prospéré

Luminar a été un boom pour les vendeurs à découvert car ses actions ont fortement chuté au cours des dernières années. Après avoir culminé à 47,78 dollars en décembre 2020, l'action LAZR a plongé de plus de 96 %, portant sa capitalisation boursière d'un niveau record de 14,15 milliards de dollars à moins de 600 millions de dollars aujourd'hui.

Cette performance a profité aux shorts puisque Luminar est l'une des sociétés les plus shorted de Wall Street avec un intérêt short de 26,56%. Les vendeurs à découvert empruntent une action, la vendent, puis la rachètent à un prix inférieur, bénéficiant de la différence.

Pour commencer, Luminar est une entreprise technologique travaillant sur la technologie Lidar qu’elle vendra aux constructeurs automobiles. Le Lidar est une technologie importante qui aide les véhicules à comprendre leur environnement, ce qui peut les aider à conduire de manière autonome.

Luminar a conclu des accords avec plusieurs constructeurs automobiles, Volvo étant son client et investisseur le plus important. La société s'apprête maintenant à lancer l'EX90, le premier véhicule doté de la technologie lidar de Luminar. Tesla a également commencé à acheter ses capteurs, qui représentent 10 % de ses ventes.

L'action de Luminar s'est effondrée pour trois raisons principales. Premièrement, il n’est pas clair si l’entreprise connaît une forte demande pour ses capteurs Lidar, maintenant que de nombreux constructeurs automobiles ont intégré d’autres technologies autonomes. Néanmoins, les analystes s'attendent à ce que les revenus de Luminar atteignent 107 millions de dollars cette année et 234 millions de dollars en 2025.

Deuxièmement, Luminar fait face à une concurrence substantielle de la part d'entreprises comme Velodyne, Innoviz et Hesai Technology. Cette concurrence pourrait faire de ces systèmes lidar de simples produits de base, ce qui ferait baisser leurs prix.

Enfin, Luminar brûle toujours de l’argent et a un bilan tendu. Elle a terminé le dernier trimestre avec 218 millions de dollars de trésorerie et équivalents, ce qui représente un montant limité pour une entreprise qui a enregistré une perte nette de 125,7 millions de dollars. On ne sait donc pas si sa récente décision de licencier 20 % de son personnel contribuera à compenser ses coûts.

Quel avenir pour les actions Luminar ?

Graphique LAZR de TradingView

Le graphique journalier montre que le cours de l'action LAZR a connu une forte tendance baissière au cours des derniers mois. Il a formé une configuration à double fond autour de 1,20 $. Dans la plupart des cas, il s’agit de l’un des signes les plus optimistes.

Par conséquent, le titre pourrait connaître un rebond temporaire alors que les acheteurs ciblent le décolleté du double fond à 2,32 $, soit environ 47 % au-dessus du niveau actuel. À long terme, le titre restera probablement soumis à une pression intense à mesure que les pertes augmentent.