Nokia va acquérir Infinera pour 2,3 milliards de dollars afin de développer son activité optique

Le géant finlandais des télécommunications Nokia Corporation va acquérir la société californienne d'équipements de télécommunications Infinera Corporation pour 2,3 milliards de dollars dans le but de développer ses activités optiques, a annoncé la société jeudi.

L'action d'Infinera a augmenté de 18 % après l'annonce de l'opération.

Infinera s'occupe de la fabrication de solutions de réseaux optiques ouverts et de semi-conducteurs optiques. L'acquisition aidera Nokia à développer son activité optique, en particulier sur le marché nord-américain, et permettra à l'entreprise d'atteindre une marge opérationnelle à deux chiffres dans la division.

L'accord a obtenu l'approbation des conseils d'administration des deux sociétés et devrait être finalisé au cours du premier semestre 2025.

Contours de l'accord

Nokia va acquérir Infinera dans le cadre d'une transaction évaluée à 6,65 dollars par action, soit 2,3 milliards de dollars.

La transaction représente une prime de 28 % par rapport au cours de l'action d'Infinera à la clôture du 26 juin 2024 et une prime de 37 % par rapport au cours moyen pondéré par le volume (VWAP) sur 180 jours, a indiqué Nokia dans un communiqué.

Au moins 70 % du montant de la transaction sera versé par Nokia à Infinera en espèces. Les actionnaires d'Infinera peuvent choisir de recevoir jusqu'à 30 % de la contrepartie globale sous la forme d'American Depository Shares de Nokia, a indiqué Nokia.

Avantages stratégiques de l’acquisition

L'accord augmentera la taille des activités de réseaux optiques de Nokia de 75 % et l'aidera à accroître sa présence en Amérique du Nord, puisque 60 % des ventes d'Infinera proviennent de là, a déclaré Nokia.

Pekka Lundmark, président et PDG de Nokia, a déclaré :

Nokia s'attend également à ce que l'accord accélère son objectif stratégique consistant à diversifier sa clientèle et à accroître son exposition aux clients Web, le segment du marché qui connaît la croissance la plus rapide, le Web représentant 30 % des ventes d'Infinera.

Infinera a également récemment commencé à développer des composants optiques à haute vitesse et à faible consommation destinés à être utilisés dans des applications intra-centre de données (ICE-D), qui, avec leur application dans les charges de travail d'IA, pourraient offrir à Nokia une opportunité de croissance attrayante à long terme, Nokia dit.

Nokia a souligné que la transaction devrait avoir un effet relutif sur son bénéfice d'exploitation et son bénéfice par action (BPA) comparables au cours de la première année suivant la clôture.

D’ici 2027, la société prévoit d’atteindre une augmentation du BPA comparable de plus de 10 % et d’atteindre des synergies de bénéfice d’exploitation net comparable ciblées de 200 millions d’euros.

Réaction du marché et prédiction des analystes

L'action d'Infinera a augmenté de 18 % après l'annonce de l'accord jeudi, conformément à une réaction positive attendue du marché.

Les experts ont conseillé aux investisseurs de surveiller les progrès de l'intégration et la réalisation des synergies.

Selon Investing.com, en termes de rentabilité, Infinera n'a pas été rentable au cours des douze derniers mois, avec un ratio P/E de -15,26, encore ajusté à -16,89 pour la même période.

Cependant, les analystes prédisent que la société deviendra rentable cette année, ce qui pourrait avoir contribué à la décision d'acquisition de Nokia, car cela pourrait signaler un potentiel de croissance des bénéfices futurs sur lequel Nokia peut capitaliser.