Le cours de l'action Vodafone pourrait exploser : le 25 juillet sera déterminant

Le cours de l'action Vodafone (LON : VOD) a évolué latéralement ces derniers jours alors que les investisseurs attendent la mise à jour des échanges de la société prévue pour le 25 juillet. Il s'échangeait à 71p mardi, là où il se situait ces derniers jours. Ce prix est environ 18 % supérieur au point le plus bas de cette année.

Des défis importants demeurent

Vodafone, une entreprise de télécommunications leader, connaît un revirement alors que la direction cherche à relancer ses performances.

Ce revirement intervient à un moment où le titre a été soumis à une pression intense au cours des dernières années alors que le ralentissement du secteur se poursuivait.

Plus tôt cette année, son titre a plongé à un plus bas de 59,75 pence, son plus bas niveau depuis novembre 2010. À ce stade, il était en baisse de plus de près de 60 % par rapport à son sommet historique de 149,8 pence.

La performance de Vodafone n'est pas unique dans la mesure où la plupart des sociétés de télécommunications ont été mises sous pression ces dernières années. Au Royaume-Uni, l'action du groupe BT a plongé de 60 % par rapport à son plus haut niveau de 2016 et de 75 % par rapport à son plus haut historique.

De même, aux États-Unis, le titre AT&T est en baisse de 20 % par rapport à son plus haut historique, tandis qu'Altice est passé d'un niveau record de 38 $ à moins de 2 $.

Cette performance s'est produite alors que ces sociétés de télécommunications atteignaient un stade de maturité, ce qui entraînait un ralentissement de la croissance. Les investisseurs se sont ensuite tournés vers d’autres actifs à croissance rapide, comme des sociétés technologiques comme Microsoft et Alphabet.

Dans le même temps, ils ont été contraints d’investir massivement dans la modernisation de leur réseau. Vodafone a dépensé des milliards de dollars pour moderniser son réseau 5G sur ses marchés clés comme l'Allemagne et le Royaume-Uni.

Il a également déployé des efforts considérables pour déployer son réseau de fibre optique. Dans le même temps, elle est confrontée à une concurrence accrue, des sociétés comme SpaceX cherchant à gagner des parts de marché dans l’industrie.

Tous ces facteurs ont conduit l’entreprise à accumuler plus de 50 milliards de dollars de dettes, ce qui en fait l’une des sociétés les plus endettées du secteur FTSE 100.

Le redressement de Vodafone est en cours

Au milieu de tous ces défis, la direction s'est lancée dans un plan ambitieux de redressement de l'entreprise.

Il a quitté certains marchés clés. Plus tôt cette année, la société a vendu ses activités espagnoles à Zegona Communication pour plus de 4,1 milliards d'euros en espèces et en actions. Il a également vendu ses activités italiennes à Swisscom dans le cadre d'un accord de 8 milliards d'euros. Je pense que Vodafone a plus de marge pour réduire son empreinte mondiale, une démarche qui conduira à une organisation plus légère.

Ces ventes ont permis à l'entreprise de réduire son endettement et de récompenser ses actionnaires. Il l’a fait en augmentant son dividende à 4,5 cents par action à partir de 2025 et en renforçant le rendement du capital à 4 milliards d’euros. N'oubliez pas que Vodafone est l'un des principaux payeurs de dividendes, grâce à son rendement en dividendes de 10,7 %.

Dans le même temps, Vodafone vise à accroître sa part de marché au Royaume-Uni, où il travaille à finaliser l'acquisition de Three.

Outre son rendement élevé, la société est également relativement sous-évaluée, grâce à son ratio PE de 18. Cela en fait une action potentiellement bon marché à acheter.

Analyse du cours de l'action Vodafone

Graphique VOD par TradingView

En ce qui concerne le graphique journalier, nous constatons que le cours de l'action Vodafone a atteint un plancher à 59,75 pence plus tôt cette année et a rebondi de près de 20 % pour atteindre le niveau actuel de 71 pence. Le titre oscille désormais au point de retracement de Fibonacci de 23,6 %.

Il a également formé une figure en croix dorée alors que les moyennes mobiles sur 200 et 50 jours ont effectué un croisement haussier. En outre, il a formé une configuration en coin descendant, qui est une configuration haussière populaire.

Par conséquent, le titre connaîtra probablement une cassure haussière alors que les acheteurs ciblent le point de retracement de 50 % à 86p, soit 21 % au-dessus du niveau actuel.