L’ETF 2x Bitcoin Strategy (BITX) est-il un bon fonds à acheter ?

Le prix du Bitcoin a surperformé les actifs traditionnels comme les actions et les matières premières cette année malgré la récente baisse. Il a augmenté de plus de 30 % cette année tandis que les indices Nasdaq 100 et S&P 500 ont augmenté de moins de 21 %.

L'ETF 2x Bitcoin Strategy (BITX) a également bien performé puisqu'il a augmenté de 26 % cette année, portant ses actifs à plus de 1,4 milliard de dollars. Alors, l’ETF BITX est-il un bon actif dans lequel investir ?

Qu’est-ce que l’ETF de stratégie Bitcoin 2x ?

Les ETF à effet de levier tels que l' ETF ProShares UltraPro QQQ (TQQQ) et l'ETF Direxion Daily Semiconductor Bull 3x Shares (SOXL) sont devenus très populaires parmi les investisseurs prenant des risques.

L’ETF 2x Bitcoin Strategy est un fonds qui vise à fournir des rendements robustes aux investisseurs Bitcoin. Son objectif est de générer des rendements quotidiens deux fois supérieurs à ceux de l'indice S&P CME Bitcoin Futures Daily Roll.

Il s’agit d’un indice populaire qui suit les performances des contrats à terme Bitcoin. Il ajuste ensuite ses avoirs chaque jour pour maintenir une exposition quotidienne 2x.

Idéalement, l’ETF BITX augmente de 2 % si le prix des contrats à terme Bitcoin augmente de 1 %. Historiquement, ces contrats à terme ont bien réussi à suivre le prix au comptant du Bitcoin.

Bien que le fonds suive la performance quotidienne des contrats à terme Bitcoin, il se porte bien lorsque la pièce se porte bien sur le long terme. Le même concept explique pourquoi les ETF TQQQ et SOXL ont bien performé au fil des ans.

Opportunités et risques pour l’ETF BITX

L'action des prix de l'ETF BITX n'a pas été bonne au cours des dernières semaines, car Bitcoin est entré dans un marché baissier profond.

Cette performance se produit à un moment où le gouvernement allemand continue de vendre des pièces sur le marché. Son objectif est de liquider en espèces les 50 000 pièces saisies sur un site de piratage disparu.

Mt.Gox a également continué à liquider ses pièces tandis que la capitulation des mineurs de Bitcoin se poursuit. Tout cela se produit pendant la saison estivale, lorsque l’activité sur le marché du Bitcoin a tendance à être modérée.

Par conséquent, il est probable que la pièce reste sous pression dans les semaines à venir, à moins qu’un catalyseur majeur ne se produise. Pire encore, Bitcoin a formé une configuration graphique à double sommet indiquant davantage d’inconvénients.

Cependant, à long terme, il est probable que le prix du Bitcoin prospère comme il l’a fait au cours de la dernière décennie. Une telle décision sera bénéfique pour l’ETF 2x Bitcoin Strategy, qui devrait battre Bitcoin.

L’ETF BITX est-il un bon fonds ?

L'ETF BITX est confronté à de nombreux risques dont les investisseurs doivent être conscients. Premièrement, il s’agit d’un fonds très coûteux qui a un ratio de frais de 1,90 %. En revanche, l’ETF iShares Bitcoin (IBIT) a un ratio de frais de 0,25 %.

Un ratio de dépenses de 1,90 % signifie que 10 000 $ dans le fonds coûteront 190 $ la première année, une somme énorme. S’il reste stable pendant une décennie, cela coûtera 1 900 $ à l’investisseur.

ETF BITX contre Bitcoin

Deuxièmement, l’ETF BITX a sous-performé le Bitcoin depuis sa création en 2023. Comme indiqué ci-dessus, le Bitcoin a augmenté de 89,4 % au cours des 12 derniers mois tandis que le fonds BITX a bondi de 86,30 % au cours de la même période.

La même chose s'est produite cette année puisque le Bitcoin a augmenté de 29,86 % tandis que le fonds BITX a augmenté de 26 %. Ainsi, pour un fonds très onéreux, on s’attendrait à une performance supérieure, ce qui n’est pas le cas.

Troisièmement, le fonds connaîtra toujours d’énormes baisses car le secteur de la cryptographie est très cyclique. Au cours des 15 dernières années, Bitcoin a connu d’énormes hausses et baisses. Par exemple, il est passé de plus de 28 000 $ en 2021 à 15 800 $ en 2022. Dans un tel scénario, le BITX connaîtra une baisse plus importante.